高大上的智投顾,为何市场一直不买单.doc

高大上的智能投顾,为何市场一直不买单 从“阿尔法狗”与李世石的人机大战开始，代表人工智能的产品，便开始崭露头角。这些由人类制造，但在运算规模和效率上远远超过人脑的设备，正在一步步地渗透地球人的生活。 　　人们相信，当人工智能遇上亟待更新的旧产品体系，那些诞生于人脑的光芒很有可能照亮我们的整个世界。例如我们所熟悉的智能交通和医疗。 　　近年来，有一种通过金融和IT技术的融合，来取代人工决策力的智能金融产品，也正在走入投资服务的序列。不过与它的“师兄们”相比，身负“改变金融格局”重任的它，却在前行的道路上步履维艰。 　　“英雄人物”的尴尬战绩 　　“现在同行们坐下聊天，问的最多的就是技术转型的问题。”一位互联网金融平台CEO说道。 　　与前几年相比，人们对“人工智能+”话题的关心程度，显然已远远胜过了“互联网+”。 　　这并不是空穴来风。对于金融从业者来说，许多企业早已完成了互联网化的进程，而“人工智能”才将是下一个诱人的巨无霸市场。 　　这是智能投顾的未来，也是它身负“改变未来金融格局”的原因。 　　普遍观点认为，以“技术+规模”实现互联网金融的低成本运营，是智能投顾诞生的肥沃土壤。 　　人的逻辑思维有很多种，比如推理、比如对数据总结、挖掘、整理以及通过概率判断所形成结论的能力。但人力的计算也常常受到主观思维、市场波动以及计算效率的影响。所以智能投顾的出现，是通过模仿人脑的计算能力，使之能够在特定的环境和场景下，根据变量和环境的变化，以最大的精准度来解决问题。 　　显然，这种以人工智能替代人脑决策的方式，被认为是打开了平民理财的闸门。而过去甚是鸡肋的“长尾”用户，也成为了智能投顾奋力征战的主要战场。 　　资本市场上，无风险高收益的理财产品正在逐步消亡。从国际看，全球央行在放水，欧洲和日本都是负利率，利率长期低迷是大概率事件。从国内看，中国GDP增速一直呈放缓状态，2016年一季度，中国GDP增长6.7%，同比增速创28个季度新低。 　　“利率市场化的加速，会进一步压缩‘类高利贷’产品的空间。”国内某平台创始人如是说。过去的理财大户就要痛失江山，而新一代的财富阶层却有着巨大的未曾满足的理财欲望。 　　据波士顿咨询预计，2020年，中国资产管理总规模有望达到174万亿元，但绝大部分却是并不具备正确理财知识和资产配置能力的初级学者。这些投资者拥有稳步增长的资产总量，正急需一个具有建设意义，但并不昂贵的财富管家。 　　而相比过去专为高净值客户服务的人类投资顾问，以机器为内核的智能投顾，显然更适合规模化铺展。这让金融从业者对于智能投顾的未来给予了空前的希望，也成为了金融人趋之若鹜的下一个风口。 　　嗅觉灵敏的金融投资者，早已注意到了这个绝佳的机会。他们正趁着互联网金融的这波整改，试图将智能投顾摇身一变成为自家互联网金融平台的优先级产品。 　　截止2016年第三季度，已有大约30家主打智能投顾的平台上线运营。这里不仅有弥财、理财魔方、7分钟理财这样专做智能投顾产品的，还有像盈米财富、宜信、积木盒子、聚爱财等以财富资管为主的前P2P平台，其中也不乏网易智能金融、平安一账通、京东金融、百度股市通这样巨头企业的身影。 　　“有一段时间，做智能投顾的人甚至成了行业人心目中的弄潮儿，而那些迟迟没有开展科技转型的平台，则被视为了‘土老冒’。”一位从业者透露说。 　　从2015年的下半年起，受到互金监管政策影响，平台像鸟儿一般地纷纷飞向“智能投顾”这块洼地栖息。 　　但轰轰烈烈的入场，却并未换来等同的市场价值。与风生水起的开场不同的是，一年过去了，相当一部分智能投顾平台仍然无法找到准确的用户切入口、解决根本上的产品设计问题，更没有获得期待中的用户储量。 　　一项新的Gfk调查显示，只有10% 的参与者表示他们相信机器计算胜过人类，38%的受访者表示愿意为人工财务服务支付更多的费用，而超过45%的受访者表示他们不希望为了省钱而放弃现场人工咨询服务。 　　这给一直认为自己能为中低收入人群提供最好投资选择的智能投顾，泼上了一盆无情的冷水。 　　“很多原本在兴头上做智能投顾的平台，现在却都面临了用户规模化的瓶颈。”某位平台CEO说：“这是因为在投资人的角度上，智能投顾的营销噱头要远远大于它真实的产品体验。” 　　另外一方面，智能投顾公司的获客成本也在节节攀升。Finametrica 报告和 Morningstar 报告共同显示，智能咨询公司须花费1800至5000人民币才能获取一个新客户。而假使客户每个月仅支付500人民币的咨询费，公司需要一年时间才能收回这些成本。 　　对疯狂的技术拥趸，让行业过早地迎来了瓶颈期。尽管被寄予厚望，但在中国本土，却始终没有出现一个真正占领智能投顾市场的垄断型企业。 　　而由于急于追求表面的科技规模，平台错失了对于核心竞争力