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总行国际业务部 代理行部 交通银行 2010-5-19 优势： 比按到期市场价格结汇，价格上套利了NDF售汇价与国内结 汇价的差价 风险： （1）需要有境外子公司的限制 （2）没有规避人民币汇率风险 （3）境内外公司的表报处理问题 完全为企业量身订做 也适用于人民币兑非美元外币的汇率管理 本外币交叉理财是一种以人民币为计价本金，通过挂钩外汇标的提高收益的理财方式。 对客户本身而言，理财过程中不涉及币种转换，避免了不必要的汇率风险 要求：资金量大于1亿人民币，期限大于1个月 间接的提高客户人民币存款收益，增加争竞力 增加吸收存款的工具，带来少量中间业务收入 可以以组盘的形式叙做 一般而言，在市场利率（Libor）走势在顶部附近的时候，降低固息债务的比重，增加浮息债务的比重 反之，在市场利率（Libor）走势在底部附近的时候，降低浮息债务的 比重增加固息债务的比重 利率预期：经济虽然已经开始复苏，但复苏乏力，短期内无法从深度衰 退中迅速恢复，超低利率还将保持一段时间。 做和不做企业都是有风险的 对中长期来看是不错的进入市场的时机 案例情况2 企业有空闲资金3亿人民币，预计闲置时间将超过3个月， 无所谓挂钩什么结构，要求最低保底收益不低于同期定期 存款利率。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 理财方案 金额：人民币3亿 期限：3个月 挂钩标的：欧元兑美元汇率 即期汇率：1.2600 触发汇率：1.2100 收益率： 如果到期日前2个工作日， 即期汇率高于触发汇率， 则2.50%； 否则，为2.20% 2.20% 收益率 2.50% 1.2100 欧元兑美元 定存利率 1.71% Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 本外币交叉理财 企业 分行 人民币存款 结构性利率 2.2%或者2.5% 总行 固定利率 2.40% 结构性利率 2.2%或者2.5% 分行需要比正常的定期存款 利率多出0.69%的成本 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 美元利率互换 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 交易双方在一定期限内对同一币种的标的物的利率风险进行互换，即从固定利率转为浮动利率，或相反方向亦可。 标的物可以是资产或负债，适用于有中长期债务和资产的客户进行利率风险管理 只交换利息，无本金交换 可结合其他衍生工具,用于节省债务成本或提高投资收益 什么是利率互换 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 如何把握市场时机 固息?浮息 市场利率波动 浮息?固息 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 美元利率市场情况 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. Evaluation only. Create