盈利能力分析公式盈利能力分析公式.doc

企业盈利能力分析 从实现利润的稳定性角度分析：（1）销售收入增长率＝（期末销售收入－年初销售收入）/ 年初销售收入 注：以不含税收入计算较好。在通货膨胀率较高时，要看收入增长率是否超过通货膨胀率， 并结合销售数量的增长率来更真实反映企业业务发展情况。以3年为准。（2）经常收益增长率＝（本期经常收益－前期经常收益）/ 前期经常收益 注：经营收益＝营业利润 经常收益＝营业利润＋投资收益 当期收益（实现利润）＝营业利润＋投资收益＋营业外利润 如果企业经常收益3年连续增长，说明企业的盈利能力比较稳定； 如果增长率3年连续大幅度下降，或者2年无增长，则企业盈利能力不稳定。（3）实现利润增长率＝（上期实现利润－本期实现利润）/ 上期实现利润×100％（4）所有者权益增长率＝新增各项积累资金总额/年初所有者权益总额×100％ 通过经济效益指标分析企业的盈利能力：（1）成本费用利润率：反映企业每付出单位成本费用，所能取得利润的能力。 成本费用利润率＝净利润/成本费用总额×100％ 注：成本费用总额＝主营业务成本＋营业费用＋管理费用＋财务费用（2）销售利润率：反映企业销售收入的获利水平。 销售利润率＝净利润/产品销售净收入×100％ 注：产品销售净收入＝产品销售收入－销售折扣与折让－销售退回（3）主营业务利润率：反映企业主营业务本身的盈利能力和竞争能力。 主营业务利润率＝主营业务利润/主营业务销售净额×100％ 营业利润率＝营业利润/营业销售额×100％（4）内部资产收益率：反映企业自己所控制的经营业务的盈利能力。 内部资产收益率＝营业利润 /（资产总额－长期投资）×100％（5）对外投资收益率：反映企业对外投资业务的盈利能力。 对外投资收益率＝当期投资收益/对外长期投资总额×100％（6）资产利润率：也叫投资收益率，反映企业运用资产的盈利能力。 资产利润率（投资收益率）＝实现利润/资产总额×100％ ＝（实现利润/营业额）×（营业额/资产总额） ＝经营利润率×资产周转次数 注：该式表明可通过两个方面提高企业的盈利能力： A、提高产品质量和价格而实现较高的经营利润率； B、低价格、多销售，即通过薄利多销，增加资金周转次数来实现较好的盈利。（7）资本金利润率：也称资本收益率，反映企业销售活动的盈利水平，资本周转率反映企业资 金的运用效率。 资本金利润率＝净利润/资本金总额×100％ ＝（净利润/销售额）×（销售额/资本金总额） ＝销售利润率×资本周转率 注：该指标因行业和规模不同而不同。一般来说，盈利高的行业资金周转慢，盈利低的行 业资金周转快；企业的规模大，资本金利润率的值小。因此，提高企业盈利能力的关 键在于处理好盈利水平、资金周转速度和生产规模之间的关系，寻求三者结合之后的 利润最大化。该指标也与折旧政策有关，重工业企业因折旧费较高，而显得较低；企 业加速折旧时也低于正常水平，要避免低估折旧率高的企业的资本金盈利率。（8）自有资金利润率：用来衡量企业资本资本的收益能力。 自有资金利润率＝利润总额/所有者权益总额×100％（9）以现金净流量为基础进行企业盈利能力分析： A、经营现金净流量对销售收入的比率＝经营活动现金净流量/主营业务收入 （A股3.24％） 注：表示每1元主营收入能形成的经营活动现金净流入，反映企业主营业务的收现能力。 B、经营活动净现金流量与营业利润比率＝经营活动现金净流量/营业利润×100％ C、投资活动净现金流量与投资收益比率＝投资活动现金净流量/投资收益×100％ D、盈余现金保障倍数＝经营活动现金净流量/净利润×100％ （A股84.12％，适当为＞1） E、净现金流量与净利润比率＝现金净流量/净利润×100％ F、资产的经营现金流量回报率＝经营活动现金净流量/资产总额×100％ （A股2.22％） 分析性利润表：（1）作用： A、进行材料消耗、工资、税金、管理费用等方面的比较； B、评价企业资金运作与管理的效率； 利息负担率＝利息支