股权转让协议书的编写股权转让协议书的编写.doc

收购（一） 股权转让协议书的编写和签订（诚成文化案例） 导 读 《股权转让协议》通常是一项交易的开始。在股权转让协议签署之前，交易双方通常会签署一份《保密协议》和《意向书》，以作为双方谈判的基础文件。交易的双方在达成的基本意向的基础上展开谈判，并最终签署《股权转让协议》作为谈判的终结。 本章将首先介绍《股权转让协议》的签订过程，并对该过程中涉及的《保密协议》和《意向书》的内容作简要介绍；然后本章将重点介绍《股权转让协议》的主要内容，并以实例向读者展示《股权转让协议》是如何编写的。本章结构如下： ( 股权转让协议书的签订过程 ( 股权转让协议书的编写：以诚成文化为例 解答的问题? 1、股权转让协议书的签订过程中会涉及哪些问题？ 2、《保密协议》和《意向书》有何作用？ 3、股权转让协议包括哪些内容？如何编制？ 一、股权转让协议书的签订过程 正如本书在并购重组的战略分析一章中所述，目标公司股权的转移是一个复杂的过程，由收购方形成收购意向（或出让方形成出让股权的意向）开始，到最终的股权转让协议的签署，往往需要经历一个过程，其中，与股权转让协议的签订相关的过程可以归结为图37-1： 图37-1 股权转让协议签订过程 当交易的双方都有交易的意向时，双方将针对交易的具体条款进行谈判，为了使双方的谈判得以顺利进行，双方通常会在进行正式谈判之前签署一份《保密协议》和《意向书》（应该说明的是，这两份协议并非必须签署的文件）。当交易双方就交易的具体条件达成一致后，双方将正式签署《股权转让协议书》。 交易的双方准备进行谈判时，收购方往往需要对目标公司进行尽职调查，这时，交易双方就需要签订一份《保密协议》，要求收购方对从出让方获得的信息要绝对保密。由于在签订《保密协议》的同时，往往也会签订一份意向书，因此有的时候《保密协议》往往包含在《意向书》中，作为《意向书》的一个特别条款。 《意向书》是交易双方签订的最初协议，通常由律师负责撰写。但它往往仅是双方谈判的一个基础，最终的交易条件是双方谈判的结果，因此《意向书》通常只是谈判过程中的一个沟通工具，而非正式的法律协议。《意向书》描述了交易的主要条款和条件，而特定的条款和条件将在未来的最终协议中确定，通常他还包括了免责条款，允许交易双方在最后协议签订前，当环境发生重大变化时退出交易。 《意向书》的作用在于它提供了正式收购协议的框架。 二、股权转让协议书的编写：以诚成文化为例 本节首先对股权转让协议书的内容作简要介绍，然后以湖南出版集团与广东奥园置业集团签订的股权转让协议实例，向读者展示股权转让协议书的编写方法。 （一）股权转让协议书的主要内容 股权收购协议是收购合同的一种，其主要内容包括以下几个方面： 1、陈述与保证条款 陈述与保证条款要求目标公司对其任何一件事物都作详细而真实的“陈述”；同时，还要求卖方对于有关的公司文件、会计账表、营业与资产状况的报表与资料的陈述，均应保证真实性。尤其关于公司负债状况，买方应要求出卖人就公司对第三者所负的债务，开列详细清单，并保证除所交割清单上所列债务外，对其他人不再负任何债务。而且还要规定，如果卖方的这些陈述有错误或有不实之处，卖方应如何赔偿买方。 陈述与保证条款是股权收购协议中最重要的条款之一，该项条款的直宣性与法律效力如何，直接关系到其他条款的效力。在陈述与保证条款的基础上，买卖双方就买卖标的物、价款及其支付方式进行协商，最终达成买方同意购买该目标公司股份的协议。 2、履行协议期间的义务条款 理论上收购协议签订后即可履行，但实际中协议的履行往往以某些条件的满足为前提，只要当协议规定的各种条件均得以满足后才能真正履行协议。这些条件包括：政府有关机关核准；债权人同意；供应商、客户债权人的同意；协议双方股东（大会）的批准等。 股权收购协议的签订是整个交易行为的开始，而在交割日，双方移转股份及交付对价时，才为交易行为的终结。这一期间是双方一个相当敏感和慎重的过渡时期。对收购方而言，因股权尚未正式转移，未能取得股东的合法身份，从而无法直接参与目标公司的经营；就出让方而言，其可能因为股权即将移转而降低经营意愿，从而影响公司的收益。因此，为了避免双方的权利义务于这段期间内发生变动，应在协议中写明双方当事人于此期间的义务。 在这一敏感的过渡期，双方应注意以下事项： ① 双方应尽快取得涉及本项交易或与本项交易的实施有关联的第三方的同意、授权及核准。 ② 卖方应承诺在此过渡期内妥善经营管理该公司的一切业务。 ③ 维持目标公司的现状，防止出让方利用并购之机，变相从公司获取其他利益，使公司资产价值减少，而且出让方在此期间，不得进行股利或红利的分派，不得将其股份出售、转移、抵押等。此外，非经收购方同意，出让方亦不得与第三者从