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2017-01-08 发布于北京
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[构造基于FCF的财务战略体系

营业收入经营性现金流入经营性现金流净额投资性现金开支自由现金流量FCF 投资性现金回收 2005年 640 683 27.7 72.6 —45 28 2006年 794 828 32 85 —53 34 2007年 1060 1094 72 172 —100 99 AAAA集团现金流量（亿元） Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 美国GE公司在内部财务分析时采用的公式：自由现金流 FCF == 经营净现金流（EBITDA）+ 营运资本节约 + 资产剥离产生的现金 - 研发投入- 必要资本支出 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 现金净需求＝存货＋应收款— 应付（预收）款现金周转天数＝存货周转天数＋应收款周转天数— 应付（预收）款周转天数 OPM !? Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 资产负债表资产金额负债与股东权益金额流动资产货币资金应收帐款短期投资存货固定资产长期投资无形资产固定资产净值在建工程单位：年月日流动负债长期负债股东权益股本资本公积盈余公积未分配利润合计合计短期借款应付（预收）帐款 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 货币资金应收账款应收票据预付款存货流动资产 2005 703 206 0 774 2017 3859 2006 3340 91 1.5 1014 3495 8180 2007 7465 24 108 1022 4552 13598 短期借款应付帐款应付票据预收款流动负债 2005 80 1771 997 90 3086 2006 276 1905 3183 126 5636 2007 140 6582 3146 281 11390 苏宁电器股份公司营运资金分析表（金额：百万元） Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Co