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英国对投行业务的管理模式 一、管理主体 英国证券交易所及收购与兼并问题专门研究小组和英国证券业协会理事会 二、管理性质 典型的自我管制型（较多依靠市场参与者的自我管理，而较少依靠立法管理） 三 、政府职能 英格兰银行传统的银行业监管职能将转移到重组的后的证券投资局（SIB) 英格兰银行 职责：实施货币政策、保证金融环境稳定 证券投资局（SIB） 由证券和期货监管局、投资管理监管局、新SIB合并组成 职能：实施对银行业、证券公司和基金管理经融机构的监督和管理 英国投资银行发展史 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 英国商业银行的起源和发展 16世纪中期 英国对外贸易和海外殖民扩张 高风险 股份公司和发行股票筹集资金 此后 随着大量的股票、债券的发行和证券交易的日益活跃 巴林银行 一战以后 金融中心地位 下降 发展缓慢 70年代 重振雄风 民营化、企业并购浪潮和证券市场变革 关键词 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 英国是世界上金融业发展最早的国家，投资证券业和证券市场都有悠久的历史。投资银行在英国称为商人银行。 商人银行（Merchant Bank），指经营部分银行业务的金融机构，主要办理承兑和经营一般业务，对国外的工程项目提供长期信贷和发放国外贷款。在60年代以后，还办理外汇交易，为客户保管证券，替一些基金会从事投资等。商人银行大部分存在于伦敦及一些英联邦国家。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 商人银行最早出现在18世纪，最早的商人银行是以商人身份存在的，当时英国在世界贸易中占据了绝对优势地位 伦敦成为当时最主要的国际金融中心 最早出现的商人银行是巴林兄弟公司 它从事商人银行业务可追溯到1717年，它最开始是从事木材生意的，由于与荷兰商业公司有密切关系 便做起了商人银行业务 在拿破仑战争期间，商人银行在英国得到了蓬勃发展 在这期间 欧洲大批商人为寻求政治避难迁入伦敦，事后创建了大批公司，其中最著名的如罗斯柴尔德父子公司， Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 还有成立于1839年的长期充当斯堪的纳维亚各国在伦敦的代表—汗布罗斯公司1877年成立的拉扎德兄弟公司，摩根·格伦费尔公司。 所有的这些商人银行都将承兑信贷业务作为发展基础 并将承兑业务延伸到国外 在1840年伦敦票据年交易达4.25亿英镑，到1913年达20亿英镑。其中主要业务由商人银行从事，且大多数为国际业务。这些刚成立的公司运用与欧洲大陆的广泛联系 垄断了同海外的联系体系网络 促进了伦敦商人银行海外业务的发展 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 但在第一次世界大战以后，英国作为国际贸易中心地位下降，商人银行业务也下降。特别是国际业务方面，国际存款减少，国际票据发行量也减少。因此，商人银行将注意力转向国内业务。当时世界性经济衰退使公司出现兼并浪潮，商人银行拓展了他们的国内投资管理业务，发展了新的投资工具—共同基金。 二战后，英国商人银行发展经历了停止发展时期，复苏时期，高速发展几个阶段。特别在20世纪60年代以后，商人银行在投资管理方面不遗余力是投资管理迅速发展。而且开始形成了自身较为明显的业务特点，其主导业务发展方向：批发银行业务，与公司有关的金融服务，投资管理。 Evaluation onl