13现金、应收账款和存货管理要点.ppt

1、成本分析模式 成本分析模式是通过分析持有现金的各种成本，寻找持有成本最低的现金持有量来作为最佳现金持有量。企业持有的现金，会产生三种成本： 第一，机会成本。现金作为企业的一项资金占用，是有代价的，这种代价就是它的机会成本。现金资产的流动性极佳，但盈利性极差。持有现金则不能将其投入生产经营活动，失去因此而获得的收益。企业为了经营业务，又必须持有一定的现金，以应付意外的现金需要。但现金持有量过多，机会成本代价大幅度上升，就不合算了。 第二，管理成本。企业拥有现金，会发生管理费用，如管理人员工资、安全措施费等。这些费用是现金的管理成本。管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系。 第三，短缺成本。现金的短缺成本，是因缺乏必要的现金，不能应付业务开支所需，而使企业蒙受损失或为此付出的代价。现金的短缺成本随现金持有量的增加而下降，随现金持有量的减少而上升。 由成本分析模式可知，现金的短缺成本和机会成本是呈反相关关系的。 如果企业平时只持有较少的现金，在有现金需求时，通过出售有价证券换回现金或采用从银行借入现金的形式，便能既满足对现金的需求，避免短缺成本，又能减少机会成本。 因此，适当的现金与有价证券之间的转换，是企业提高资金使用效率的有效途径。 但是，如何确定有价证券与现金的每次转换量，是一个需要研究的问题。这可以应用现金持有量的存货模式来