图解从换手率百分比分析股价走势..doc

图解从换手率分析股价走势 一般判断成交量的大小，是观察个股的换手率。然后再根据换手率的大小和变化，结合其他技术指标，来分析预测个股后期的走势。 量在价先已成为当前买卖股票最基本的常识，因为股市出现异动，量放大了还是缩小了，是向上突破还是向下突破，都需要量能的配合，因此买卖股票都不舍脱离成交量对个股走势的影响。 　　一般判断成交量的大小，是观察个股的换手率。然后再根据换手率的大小和变化，结合其他技术指标，来分析预测个股后期的走势。 　　换手率在1%～2%时，股价大多运行在小阴小阳的窄幅波动之中，行情走势一般处于横盘整理较为多见，操作上也称为散户行情。对于这种调整走势，尤其出现短期头部形态后，除非是短线高手，一般不要参与。 换手率在3%～6%，股价通常出现较为活跃的走势，但不一定会产生突破行情。对于这种换手率，应先把握个股不同趋势下的形态变化，再研判换手率放大是否会导致股价上涨或下跌，不能认为成交量放大了股价就会上涨。 　　换手率达到8%～15%时，股价都会产生突破行情，一般常见的是突破相对平台拔高建仓，有人称为是空中加油。在出现拔高建仓走势以前，股价大多都有一段时间的横盘蓄势阶段，该阶段如果蓄积的能量不能达到反转走势，股价还会继续向下。 　　换手率达到25%，甚至30%以上，都属于异动行为，有可能是换庄、倒仓，但这些都只是市场个别现象，并非常常能见到。出现这种情况，由于很难把握股价的后期走势，短线操作一般不要参与。 　　如果某只股票的换手率突然上升，成交量放大，可能意味着主力机构在大量买进，股价可能会随之上扬。如果某只股票持续上涨了一个时期后，换手率又迅速上升，则可能意味着一些获利者要套现，股价可能会下跌。 如果高换手率伴随着股价上涨，说明资金进入意愿强于退出意愿；而高换手率伴随股价下跌，则说明资金退出意愿强于进入意愿。 　　低换手率表明多空双方的意见基本一致，股价一般会由于成交低迷而出现小幅下跌或步人横盘整理。高换手率则表明多空双方的分歧较大，但只要成交活跃的状况能够维持，一般股价都会呈现出小幅上扬的走势。 　　对于高换手率的出现，投资者应诙区分的是高换手率出现的相对位置。如果此前个股是在成交长时间低迷后出现放量的，且较高的换手率能够维持较长的时间，则一般可以看作是新增资金介入较为明显的一种迹象，筹码正在由散户向主力机构集中，此时高换手的可信度比较高。由于是底部放量，加之又是换手充分，因此此类个股未来的上涨空间相对较大，成为强势股的可能性也很大。如果个股是在相对高位突然出现高换手率且成交量突然放大，意味着有机构在对倒放量，吸引散户跟进，以使在高位派发筹码，该股日后下跌的可能性较大。 　　换手率越高，股价活跃度也就越高，短线机会也就会较多。那么，投资者可关注哪几类高换手个股呢？ 　　首先是前期交投一直清淡但突然间在低位频频放量、连拉小阳的个股。交投清淡说明该股杀跌动力已接近衰竭，股价可能已跌无可跌了。这时候如有新资金介入，股性将被激活，很容易产生一波行情。 　　其次是换手率一直维持高位、价涨量增的个股，这表明主力资金已深度介入。由于股价上涨会不断受到获利盘和解套盘的沽压，换手越积极充分，则沽压盘清洗得也就越彻底。持股者平均成本不断提高，股价上行所遇到的沽压也会大大减轻。 　　投资新股时，换手率也是一种重要的参照指标，新股上市首日换手率高，表示买卖较活跃，有主力资金介入，意味着后市将会有好的表现。如果换手率偏低，主力资金难以聚集筹码，则后市将会面临振荡反复的疲软走势，直至完成筹码交换过程后才有机会表现。 　　如图3 -13所示。此股在形成底部后，换手率一直处于较高的水平。当股价在底部出现成交量放大，换手率放大的时候，表明主力有意愿做多，所以在股价拉升的过程中，可以看到中间不断有震仓洗盘的动作，这不但洗去了短线浮筹，降低了主力的持仓成本，还带动了企图跟随主力做多的普通投资者的进场意愿。当短线投资者看到一只股票在底部或是横盘整理时换手率突然放大，股价重心开始上移时，就可以及时跟进。 　　这里需要提醒的是，如果急剧的换手是主力在洗盘，那么就要看洗盘之后一段时间内，股价能不能站稳原来急剧换手的区域，如果能站稳，那么就是主力在洗盘，如果不能站稳，就有可能是主力在出货。在主力洗盘的时候，换手率一般不会超过10%，超过10%就有出货的嫌疑。如果是洗盘，通常在急剧换手后，股价会在一个月之内选择向上突破，如果不能向上突破，就要小心主力出货。 　　如图3 -14所示。此股在高位放量下跌，换手率连续几日维持在5%~8%之间，股价重心不断下移。当股价在高位出现这种情况时，多半是主力不再看好此股，在高位完成出货后有意做空。当投资者看到这种情况出现时，就不要再逆向做多，而是要及时止赢止损。 在观察换手率的时候，不能用单一