2015年油气行业发展概述及2016年展望..doc

2015年油气行业发展概述及2016年展望 中国石油新闻中心　 2016-01-26 2015年，油气行业步入景气周期低谷，总体仍延续了原油、成品油、天然气供大于求，油价、气价两跌的“三大两跌”总趋势。世界经济复苏缓慢，主要经济体货币和财政政策取向分化；欧佩克成员国增产保市场，美国非常规油气生产展现了较好的韧性，并未如预期减速，世界油气市场严重供大于需，价格低位运行。石油公司油气产量不降反升，业绩大幅下滑。国际石油公司普遍采取控投资、控风险、控成本、控人员和控大事故，保上游投资、保现金流、保科技创新和保股东分红的“五控四保”措施。中国经济运行承压，稳中趋缓，石油供需宽松程度加剧，消费中低速增长，对外依存度首次突破60%。与此同时，我国开始大规模淘汰落后产能，炼油能力依然明显过剩，成品油净出口连续三年大幅递增；天然气消费增速创10年新低，供应总体宽松，但淡季压产旺季紧缺；油气领域改革加速推进，从局部的“点式改革”转向涵盖行业、企业和政府三维的全产业链的“立体式改革”。 　　2016年，油气行业困境依旧。世界石油供需再平衡尚需时日，国际油价低位运行；LNG产能计划投放量集中，天然气资源过剩加剧；美国成为新的油气出口国，影响国际市场的能力进一步加强；油气行业并购重组活动趋于活跃，行业格局调整值得关注。中国石油需求增速减缓，继续呈现“汽快煤高柴低”的特征，原油进口权和成品油出口权的放开以及炼厂审批权的下放，炼油和销售环节的市场主体增加，竞争愈加激烈；环保趋严、气价下调，天然气需求增速回升，资源供应总体充足，但季节性矛盾难以缓解；油气行业改革方案出台，将加快全行业市场化改革进程。 　　1 ?2015年全球油气行业发展概述 　　1.1新兴经济体普遍减速，世界经济复苏依然艰难 　　2015年，世界经济处于金融危机后的深度调整期，全球经济增速放缓，综合估计增长率为3.0%，较2014年放缓0.4个百分点。主要经济体延续分化走势，发达国家温和复苏，其中美国经济增长表现抢眼，估计全年增速为2.6%；欧洲经济温和复苏，估计全年增速为1.5%；日本经济复苏艰难，估计全年同比增长0.8%。受大宗商品价格下滑、金融政策收紧以及内部结构失衡等内外部因素的共同影响，新兴经济体经济增长普遍减速。估计2015年印度经济增速可达7.3%，首超中国；俄罗斯、巴西经济萎缩加剧，估计全年增速分别为-3.8%、-1.3%；中国经济增速继续下降，估计全年GDP增长6.9%。此外，美联储加息使得新兴市场本币贬值及资本外流压力加大，提高了部分新兴市场国家债务风险和通胀压力。 　　1.2世界能源消费增速继续放缓，非化石能源占比持续上升 　　2015年，全球一次能源消费总量估计为127.6亿吨油当量，同比增长0.7%。其中煤炭下降3.5%，石油、天然气分别增长1.80%、2.7%，核能和水电分别增长3.3%、1.7%，其他可再生能源大幅增长8.5%。国际能源市场整体呈现供给充足、需求乏力局面，尤其是化石能源的供给能力显著超出消费需求。 　　化石能源在全球一次能源消费结构中的比重继续下降，从2010年的86.5%下降到2015年的85.7%。其中煤炭和石油所占比例分别下降了1.2个百分点和0.2个百分点，天然气所占比例上升0.7个百分点。非化石能源所占比例提高，其中核能比2010年下降0.7%，所占比例为4.7%；水能比2010年增长0.3%，所占比例为7.0%；风能、太阳能等其他可再生能源的供应成本下降明显，竞争优势开始显现，所占比例由2010年的1.4%上升到2015年的2.6%，上升了1.2个百分点。 　　1.3世界石油供需宽松程度进一步加大，国际油价跌破金融危机低点 　　2015年，WTI和布伦特原油期货均价分别为48.76美元/桶和53.60美元/桶，同比分别下降47.52%和46.02%，其中12月22日布伦特油价达到36.11美元/桶，创2008年金融危机以来的新低。WTI与布伦特价差显著收窄，受美国原油出口解禁影响，年底一度出现反转。 　　世界石油市场发生新世纪以来最严重的供应过剩，全年供大于需达170万桶/日。受低油价对需求的刺激和发达国家的经济复苏影响，世界石油需求大幅提高170万桶/日，达到9440万桶/日，其中经合组织国家石油需求增速由负转正，增长45万桶/日。世界石油供应大增260万桶/日，达到9610万桶/日，其中欧佩克国家坚持保市场份额策略，供应增长130万桶/日；非常规油气生产展现了较好的韧性，美国页岩油平均生产成本从60美元/桶降至40美元/桶，盈亏平衡点下移，产量未如市场预期出现下降，但增量由上一年的125万桶/日下降到63万桶/日。 　　美元升值加剧了油价的下跌。据测算，2015年美元指数升值17%，对以美元计价的国际