商业银行的并购管理整合..docVIP

商业银行的并购管理 概念解析 1、并购：是合并和收购两个概念的总称。 2、合并：是指两家银行结合在一起，合并的具体条件由参加合并的银行或公司协商决定。 3、收购：是一家银行购买另一家银行的股票，在收购活动中有明确的买方和卖方，收购后的公司结构完全由卖方决定。 4、银行并购：银行并购是指在市场竞争机制的作用下，银行为获取被并购方的经营控制权，有偿购买被并购方的部分或全部产权，以实现资产经营一体化。 案例分析 2008年3月中旬，永隆银行董事长伍步高宣布愿意出售永隆银行53.1%的家族股份，多家银行参与竞争，招商银行最终以总计港币193亿元的现金方式收购永隆银行53.12%的股份。2009年1月15日，招行在香港发布公告表示已完成强制性收购香港永隆银行剩余股份，永隆银行正式成为招行直接全资附属公司，并将于1月16日撤销在港交所上市地位。 相关背景介绍： 收购方：招商银行 1987年，招商银行作为中国第一家由企业创办的商业银行，以及中国政府推动金融改革的试点银行，成立于深圳。2002年，招商银行在上海证券交易所上市；2006年，在香港联合交易所上市。成立二十多来，招商银行已由一个只有资本金1亿元人民币、1个网点、30余名员工的小银行，发展成为资本净额1170.55亿元人民币、机构网点700余家、员工3.7万余人的中国第六大商业银行，跻身全球前100家大银行之列，并逐渐形成了自己的经营特色和优势。 被收购方：永隆银行 永隆银行为一家在香港注册成立、拥有70多年历史的香港本地银行，是一家管理风格保守的小型家族银行。其发行的股份于1980年在香港联合交易所有限公司挂牌上市，2008年注册资本为港币15亿元。公司是除东亚银行之外，规模最靠前的香港本土银行，在香港拥有35家分支机构，永隆银行主要从事提供银行及有关的金融服务业务。 招商银行收购香港永隆银行的动机 永隆银行的经营非常稳健，而且在香港扎根很深，有着良好的声誉，是继永亨银行之后的一个难得的收购资产，招商银行收购永隆银行，不外乎是基于永隆的影响，通过并购接力永隆银行在香港的渠道和客户资源，发挥双方客户，网点和人力资源的协同效应，实现业务创新，客户开拓和综合化经营的双赢，取得1+12的协同效益。 外资银行在实力上的威胁——基础原因 （1）外资银行长期以来积累了先进的经营理念和管理方式 （2）外资银行在体制及经营机制方面的优势 （3）外资银行提供多样化的产品，重视产品创新和品牌建设 （4）外资银行具备雄厚的资金实力和较高的盈利水平 （5）外资银行在服务手段及服务方式方面具有明显的优势 各中资银行急于扩张——主要原因 自2001年以来，经过不良资产剥离和国家资本注入，国内银行在资本、总资产与盈利能力等若干方面实现了迅猛的扩张和提升。国内银行以此为基础，有了更上一层楼的希望，将视野逐渐拓展到整个世界，以进一步争夺经济全球化所带来的更大的境外发展空间。 国内银行业已经从前一阶段以规模扩张为主的发展阶段，全面进入资产负债匹配管理和深化利用的发展新时期，盈利增长越来越依靠资产和资本的综合管理和利用能力。从2005年下半年开始到2006年，很难看到新的行业性增长点，宏观风险因素却不断加重，盈利增长速度放缓，所以国内银行需要通过境外并购来提升发展速度。历史经验也表明，几乎所有的国际大型商业金融机构都是通过大规模的并购迅速壮大的。例如1997年美国银行兼并了美国国民银行；1998年花旗银行和旅行者集团合并为花旗集团，成为全球最大的金融机构；1999年汇丰集团收购美国利宝集团；2000年摩根和大通曼哈顿合并为美国第二大金融机构摩根大通。 香港中小银行的混业经营资源——主要的吸引力 香港中小银行历史悠久，拥有相当数量的中小客户群；有着可观的非利息收入及多样化的非银行业务，吸引着众多的银行的目光。香港永隆银行的非银行业务的基本情况:07年理财中心业务大幅增长101.3%；信用卡发卡总数和放贷量分别增长10.4％、27.7％；证券业务税前盈利上升逾1倍；代理人寿保险净佣金增长15．8％。其旗下附属公司涉及信托、保险、证券、期货等行业。收购后，银行会节省重建分行网络的可观费用以及免费赢得客户群和新业务资源。 追求协同效应 国外金融机构境外并购的经验表明，境外并购的根本目的是为了弥补金融机构自身某些方面的短板，通常采用优势互补的策略。近年来国内银行进行的国际并购案例， 也都能看到追求协同效应的影子。比如，工商银行并购南非标准银行，是因为双方看到各自均处于增长最快的两个国家，而且在不同的区域拥有庞大的网络和客户资源，双方互补的优势十分明显。 相关政策的大力支持 国内银行境外并购也得到了相关政策的大力支持。中国《金融业发展和改革“十一五”规划》明确指出，要支持有条件的国内银行“走出