[2015保荐人最新说明.docVIP

保荐人是二板市场的一种特有的证券公司。这种证券公司即保荐人既是担保人，又是推荐人。 保荐人（Sponsor），是指企业上市的推荐人。一家企业要想在主板（上海交易所、深圳交易所）、中小板、创业板上市必须要有保荐人的推荐。保荐人职责就是协助上市申请人进行上市申请，负责对申请人的有关文件做出仔细的审核和披露并承担相应的责任，保荐人在公开、公平、公正、规范、自愿的原则下在本所核准的范围内从事业务，不得擅自超越业务范围、业务权限。[1] 职责 保荐人在有效保荐期限内，应当履行下列职责： （一） 确认挂牌企业符合本所要求条件，并在挂牌企业挂牌交易后就其是否持续符合该条件向企业董事会提供意见； （二） 在挂牌企业申请股权首次挂牌交易时，协助挂牌企业处理股权挂牌交易事宜，确认所有挂牌交易申报文件符合本规则，并向本所提交《挂牌交易保荐书》； （三） 辅导和督促挂牌企业的董事、监事和高级管理人员了解并遵守相关的法律、法规和本所的有关规定，及时、准确回复挂牌企业及其董事、监事、高级管理人员关于本所规则的咨询； （四） 辅导和督促挂牌企业按照法律、法规和本规则的规定履行信息披露义务，及时审阅、核对挂牌企业拟公告的信息披露文件并书面确认； （五） 及时回复本所的质询； （六） 辅导和督促挂牌企业履行股权挂牌交易需履行的义务； （七）协助挂牌企业建立、健全符合法律、法规和本规则规定的挂牌企业治理结构。 （八）确保有足够和合适的人员专门从事保荐业务； （九）本所规定的其他责任。 整个繁复上市过程的统筹者和领导者，向拟上市公司提供上市的专业财务意见，助其处理上市各项事务；同时担当拟上市公司与联交所、中国证监会、香港证监会及各专业中介机构之间的主要沟通渠道，确保拟上市公司适合上市，其重要资料已在招股文件中全面及准确地披露，及拟上市公司的所有董事明白作为上市公司董事的责任等。其功能还包括设计股票推销策略，组织承销团等。 价值 公平性价值 1. 信息披露的公平性价值 投资者在信息披露方面有公平性的需要，因为投资者在信息披露方面处于弱势者地位。这种弱势地位的形成有以下几种原因。一是信息传播工具的局限性。在现实中不是所有的上市公司的信息都可以通过现有的传播工具加以传播的。二是信息披露者的局限性。由于信息披露者所提供的信息可能受披露者自身特定的认识角度和利益立场的制约和局限，因此也就难以完全与投资者所需要的信息相一致。三是信息对信息接受者和使用者的心理图式的依赖性。投资者的心理图式决定对上市公司所披露信息的接受、分析、判断和使用程度。由于事实上绝大多数投资者都是非专业人员，都不同程度地欠缺接收、分析、判断和使用上市公司所披露的这种专业性较强的信息的心理图式，或者其心理图式在此不够完善，因此，投资者即使获得了披露信息的物质载体，而对信息的意义内容的接收、分析、判断和运用也存在着问题。另外，还有信息在披露过程，也即在传播过程中的耗损性问题也不利于投资者。保荐人制度的设立在一定程度上有利于改善投资者这种弱势地位的不利状态。由于保荐人的推荐、辅导、监督以及调查、报告等职责的履行直接地有利于上市公司更加充分、准确、真实地披露信息，这在一定程度弥补了弱势者的不足。同时，对于因为上市公司的披露信息的虚假、误导、遗漏而给投资者造成经济损失，不论保荐人主观上有无过错，都要承担担保赔偿责任。这在披露信息的利用方面，是在一定程度上对作为弱势者的投资者给予了利益倾斜。由于保荐人制度在一定程度上有利于维护作为弱势者的投资者的利益，从而在一定程度上有利于满足投资者在信息披露方面对公平性的需要，故而保荐人在一定程度上对投资者有公平性的价值。 2．市场准入的公平性价值 对于投资者来说，希望提高二板市场的准入标准，使进入二板市场的企业成为成长性高、发展前景好的优质企业，从而使自己投资效益高，投资获利大。但是提高准入标准或实行严格的准入标准，又将使许多成长性不高、发展前景不明的非优质企业难以进入二板市场直接融资，从而失去进一步扩大经营规模和进一步发展的机会。所以在准入标准的宽严方面，投资者的利益与非优质企业之间存在着对立和矛盾。而企业，即使是非优质企业，相对于投资者而言，在企业财产的占有、控制、管理和处分方面都处于优势地位，而投资者则由于不能直接占有、控制、管理和处分企业的财产，所以处于相对劣势地位。因此采用严格的准入标准就是一种维护投资者利益的公平性措施。而保荐人的担保职责使保荐人在市场准入方面与投资者有着共同的利益。所以在投资者与非优质企业的利益发生冲突时，保荐人制度在客观上有利于投资者。因此从一定的角度看，保荐人在市场准入的标准确立方面，在间接程度上有满足投资者对公平性需要的属性。 安全性价值 1．投资的安全性价值 投资者在投资活动中的基本需要是安全，所以对安全感的需要是投资者进行