金融风险期末复习.docVIP

金融风险管理 名词解释 1.金融风险：是指金融变量的变动引起资产组合未来收益的不确定性。 2.监管资本：监管部门针对可能发生的风险要求金融机构必须备足的资本。 3.经济资本：金融机构承担的随风险大小而变化的资本。 4.预期损失：指的是一项风险资产在某一时期内的平均损失。 5.未预期损失：指的是一项风险资产在某一时期内超过平均损失以上的损失，实际上它可以看做对其望损失的偏差。 6市场风险:指由于市场价格(如利率，汇率，股价以及商品价格等)的波动而导致的金融参与者的资产价值变化的风险。包括市场流动性风险和现金流动性风险。 7信用风险:指由于借款人或市场交易对手的违约而导致损失的可能性，以及由于借款人信用评级的变动或履约能力的变化导致其债务市场价值的变动而引发损失的可能性。 8操作风险:指由于金融机构的交易系统不完善，管理失误或其它一些人为错误而导致金融参与者潜在损失的可能性。 9流动性风险:指金融参与者由于资产流动性降低而导致的可能损失的风险。 10风险识别：是指在各种风险发生之前，通过一系列方法、工具，对风险的类型及其产生原因进行分析判断，识别出交易过程中可能存在的风险因素的过程。 11集成风险：由于不同类型的风险因子共同作用于资产组合下金融机构所面临的风险，也成整体风险或综合风险。 12灵敏度方法：用资产组合的灵敏度来作为该资产的市场风险的度量。 13VaR方法：指市场处于正常波动下，对应于给定的置信度水平1-α，资产组合在未来一段时间内所遭受的最大可能损失。 14久期：投资者收到所有现金流所需要等待的平均时间。 15凸性：计算债券价格对贴现率的二阶导数，应用二次Taylor展开，有 其中称为凸性。 16压力试验：通过模拟一些极端情形，度量资产组合可能发生损失大小的一种方法。 17情景分析法：评估一个或几个市场风险因子突然从当前市场情景变化到某些极端情景的过程中对资产组合价值变化的影响程度。 18内部评级：指银行以实践经验为基础构建的内部评级体系，对每个贷款人或贷款项目进行评级，再利用评级的结果去估算贷款的违约率和违约损失率。 19风险暴露：受金融变量变动影响的那部分资产组合的资金头寸称为风险暴露(Risk Exposure) 20边际违约率MDR(Marginal Default Rate):指某一单位时间内处于某信用等级的债务人的违约数目与初始时该信用等级债务人总数的比率。 21累积违约率CDR(Cumulative Default Rate):指一段时间内处于某信用等级的债务人的违约数目占这段时间内信用等级债务人总数的比率。 22违约损失率LGD(Loss Given Default)是指交易对手违约后所造成的损失程席。 23信用价差：是指为了补偿违约风险，债权人要求债务人在到期口提供高于无风险利率的额外收益。 简答： 金融风险的特点是什么 1）不确定性:发生时间、程度、结果不定。 2）客观性:不以人的意志为转移。 3）主观性:人们认识能力的局限性。 4）叠加与累积性:风险因素的相互影响。 5）消极与积极性:促使人们进行金融创新与对金融市场的监管。 简述不确定性与风险的区别和联系 联系：风险是人类活动的内资阿特征，它来源于对未来结果的不确定性。风险与不确定性紧密相关。在风险的定义中包含了两个极其重要的因素:不确定性与暴露。 区别： ①Knight提出“风险”是有概率分布的随机性，而“不确定性”是不可能有概率分布的随机性,这一观点成为研究方法上的区别。 ②在理解上，不确定性是可认知的部分和不可认知的部分，而风险是可以识别的部分和不可识别的部分。 叙述情景分析法实施的主要步骤 1）情景构造： 记为资产组合价值关于风险因子的函数。 记表示n个市场风险因子依次赋值所得到的一个取值组合称为一个市场情景，表示当前时刻，i0表示未来第i时刻。 记表示一个极端情景，在压力试验中也叫压力情景。 2）情景评估： 假设是按照上述方法构造的一个极端情景，根据资产组合价值P与市场极端情景的关系知 资产组合当前的市场价值为 极端情景发生时，资产组合价值的变化为可以认为它在压力情景下资产组合价值的损失。 叙述解析法计算VaR的基本步骤 1)利用历史数据拟合回报率r的统计分布，常见的分布有:正态分布、对数正态分布、t分布、广义误差分布(GED)等。 2)由历史数据，可以得到回报率r的均值、方差、协方差等，即所谓的统计参数。 3)由参数来估计回报率r在某个置信水平下的最小值。 叙述蒙特卡洛法计算VaR的基本原理和步骤 基本原理：反复模拟风险因子波动的随机过程，每次模拟都得到风险因子在持有期末的一个可能值，从而通过定价公式得到资产组合价值的估计值。进行了大量的模拟后，根据大数定律，资产组合估计值的分布将收敛于其未来价值的真实分布。由该真实分布与