中国产业投资基金综述-湘潭两型社会产业投资基金管理有限公司.docVIP

中国产业投资基金综述 一、产业投资基金概述 随着我国市场经济改革的进一步深化，国内金融创新的需求也在不断增长，在这种背景下，产业投资基金应运而生，尽管目前在我国产业投资基金还处于起步阶段，但是从2006年起，产业投资基金已经开始逐步驶入快车道。 1.1 产业投资基金的定义 所谓产业投资基金，是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公里自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，委托基金托管人托管基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。 1.2 产业投资基金的特点 产业投资基金实质就是私人股权基金（Private Equity Fund,简称“PE”），其从一般投资基金和创业投资基金中衍生而来，是一种特殊类型的金融资本，它具有以下五个方面的特点： （一）产业投资基金定位于实业投资，其投资对象是产业尤其是高新科技产业中的创业企业。 (二) 产业投资基金不仅仅为企业直接提供资金支持，而且提供特有的资本经营、增值服务，是一种专家管理型资本。 （三）产业投资基金的运作是融资与投资相结合的过程，属于买方金融。与一般的商业银行不同，产业投资基金的运作是以权益资本形式存在的，然后以所筹集的资金购买刚刚经营或己经经营的企业的资产，并为企业提供资本经营服务，其利润主要来自资