l第1章财务管理概述.pptVIP

财务管理 贾 勇 股神巴菲特 2005年8月11日，美国权威杂志《财富》首次出炉“美国25位最有影响力商人排行榜”，投资公司克希尔.哈撒韦的首席执行官“股神”沃伦.巴菲特名列榜首，净资产达到350亿美元，主要来自美国股市上的投资收益，被认为是全世界最睿智的投资大师。 在2008年的《福布斯》排行榜上财富超过比尔盖茨，成为世界首富。 2014年，以737亿美元，成为全球第二富豪 [彭博亿万富豪指数2014.12] 。 成功男人的背后的…… 世界首富背后的男人：投资管家 比尔．盖茨的投资管家迈克尔．拉森是这位世界首富背后的男人。 “财神爷”蔡崇信：马云最感谢的人 “若是没有蔡崇信，阿里恐怕撑不过电子商务泡沫；没有他，阿里就拿不到软银资金、吃不下雅虎中国。” 先担任CFO，现在他希望扮演好在战略投资方面的新角色。 在阿里干了三件事：先是找钱，后来管钱，现在负责花钱。 CFO 财务总监，又称首席财务长或首席财务官，Chief Financial Officer（CFO），是在一个企业集团或财阀中负责财务的最高执行人员，是现代公司中最重要、最有价值的顶尖管理职位之一，是掌握着企业的神经系统（财务信息）和血液系统（现金资源）灵魂人物。 在一个大型公司运作中，公司理财与金融市场交互、项目估价、风险管理、产品研发、战略规划、企业核心竞争力的识别与建立以及洞悉信息技术及电子商务对企业的冲击等自然都是CFO职责范围内的事。 CFO的主要工作 通过财务手段进行战略层面的操作，如果工作出色，带来的公司价值增值将比业务运营创造的价值更多； 像销售一样去‘卖’公司，把公司推销给投资者，真正决定上市公司命运的人是基金经理、大的机构投资者，因此投资者关系是CFO非常重要的问题； 通过兼并收购将公司的战略用最低成本实施出来。 职场规律 会计行当里富有管理才能的，一般容易上位为CFO； 管理行当里精通会计技术的，一般容易上位为CEO，这就是综合优势，这样的人是企业不可多得的“两栖”人才。 CFO与CEO 千丝万缕 战略与技术的协作 —中华财务咨询董事长傅继军 CFO是CEO的参谋—三井住友（中国）CFO郑永强 非领导和被领导关系—东方财富网CFO陆威 舞伴关系—如家集团CFO颜惠萍 资本运作团队—投中集团创始合伙人兼CEO陈颉 夫妻关系—万华集团CFO郭兴田 你想成为一名CFO吗？ 教材及参考书目 教材 2014年CPA统一辅导教材《财务成本管理》，中国财政经济出版社 参考书目 财务管理学，主编：荆新，王化成，刘俊彦；中国人民大学出版社，第6版 公司理财（原书第九版）；(美)罗斯，威斯特菲尔德，杰富著；吴世农等译；机械工业出版社，2012 公司财务原理（原书第10版）；(英)布雷利，(美)迈尔斯和艾伦著；赵英军译注；机械工业出版社，2012 第1章 财务管理概述 1.财务管理的概念 1.财务管理的概念 财务管理主要解决以下三个问题： 公司应该投资于什么样的长期资产（应该如何选择长期投资）? 公司如何筹集投资所需的资金？ 公司应该如何管理短期资产，并为其进行筹资？ （1）企业财务活动 企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。 企业再生产过程中的资金运动，即筹集、运用（投资和经营）和分配资金的过程。 资金运动流程图 企业资金循环运用示意图 资金循环： （2）企业财务关系 企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。 所有者 债权人 债务人 被投资单位 职工 税务机关 企业内部各单位 财务管理学主要讨论一个组织内部的投资和筹资决策。 任何组织都需要财务管理，但是营利性组织与非营利组织的财务管理有较大区别。本教材讨论的是营利性商业机构的财务管理，即企业财务管理。 收益跑不过CPI 中国养老金20年贬值近千亿 （3）财务管理和相关学科 2. 企业的组织形式 财务管理的原则、程序和方法与企业的组织形式有密切关系。 企业组织的类型 个人独资企业：数量众多，所占比重较大 合伙企业：普通合伙企业和有限合伙企业 公司制企业：控制绝大部分的商业资金。重点 公司组织形式是解决筹集大量资金所碰到的许多问题的一种标准方法。 最具优势 3. 财务管理的内容 （1）长期投资 长期投资指公司对经营性长期资产的直接投资。 投资的主体是公司（直接投资） 投资的对象是经营性资产（不同于金融资产） 长期投资的直接目的是获取经营活动所需的实物资源：目的是使用而不是买卖（对子公司的股权投资） 关注现金流量的规模、时间和风险 长期投资现金流量的计划和管理过程称为资本预算 长期投资和短期投资的原则、程序和方法不同 （2）长期筹资 长期筹资指公司筹集生产经营所需的长期资本 筹资的主体是公司（公司而不是业主）； 筹资的对象