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建设西湖区股权投资集聚区的相关思考摘要：在中国金融市场上，最为引人注目的现象之一，就是迅速蓬勃兴起的股权投资行业。股权投资在我国还是一个新生事物，发展历程短，但是对其发展状况及趋势进行研究的意义已经得到了充分的显现：发展股权投资有利于提升企业价值，促进产业资本的积累；有利于促进产业资本向金融资本转化。本文首先概述股权投资的概念及其国内外发展现状，然后结合西湖区股权投资产业的发展情况、存在问题、总体目标，深刻剖析了西湖区建设股权投资集聚区建设措施、保障措施，以期能为我国的股权投资集聚区的建设提供参考。关键词：西湖区；股权投资；集聚区；思考；一、发展股权投资产业的重要背景1.1 国内外股权投资产业的发展趋势从股权投资基金的全球分布上看，美国和欧洲集中了全球绝大多数的股权投资基金，一半以上的资金来源和投资去向都在北美，欧洲约占l/4。最早的股权投资可以追溯到19世纪末期的美国，经过多年的发展，它已经成为欧美发达国家非常流行的一种投资方式。日前，国外股权投资机构正大力拓展中国业务，他们通过各种渠道进入我国，投资于国内有发展潜力的企业[]。亚洲作为新兴的股权市场在90年代初才刚刚开始起步，伴随着中国经济的高速增长，中国已成为亚洲最为活跃的潜力巨大的股权投资市场之一。我国的股权投资机构起步较晚，但发展较快。2007年，我国股权投资机构的投资额仅为16.3亿美元，只有国外机构的八分之一。然而，截至2008年，我国的股权投资出现了新的发展局面。2008年6月5日，经国务院批准，全国社会保障基金可以向发改委批准的产业基金和在发改委备案的市场化股权投资基金投资，随后社保基金向鼎挥投资和弘毅投资两家股权投资机构分别投资了20亿元人民币。天津市南开区是第一批设立股权投资机构的城区，该区股权投资基金从设立开始就受到严格的监管，前期机构设立必须进行信用评级，对于股权投资基金运作中的一系列行为进行监督，规范股权投资基金经营行为，促进股权投资基金健康发展。深圳市龙岗区在区经促局设立股权投资业发展办公室，接受区政府和区经促局的领导和监督。建立创投广场工作领导小组，为科技型企业营造良好的服务环境，实现科技与资本的对接，形成完善的为中小科技企业和创业者服务的资金链条。设立龙岗区政府引导基金、龙岗创投基金，引进一系列股权投资机构、银行担保机构、科技型企业总部，并配以高端商务、公共服务等综合性的产业配套设施，力争把龙城工业园区总部大厦打造成龙岗区创投服务广场之后的第二个“科技+金融”产业大厦。上海市静安区以发展私募股权投资产业为重点，努力打造以私募股权基金为主轴、以私募股权的设立、引进、融资等和私募股权基金的鉴证、评级、培训等为两翼的完整私募股权产业生态链。2011年伊始，上海市外资股权投资企业试点工作政策正式实施。静安区金融办不断加强与市金融办的沟通交流，积极推荐区内符合条件的企业申请开展外资股权投资企业试点工作。依托中心城区交通便利、环境雅致、商业商务配套齐全等优势，静安区金融办积极协调有关部门，为落户的私募股权投资企业提供优质、便捷和个性化的服务，进一步优化区域内股权投资产业链健全，外资股权投资企业集聚发展的商务环境，服务企业发展需要。日前，天津、北京等地已经纷纷成立股权投资基金协会，标志着我国股权投资己经进入了一个新的发展阶段。 1.2 股权投资产业的概念与内涵股权投资，指通过投资取得被投资单位的股份，是指企业（或者个人）购买的其他企业（准备上市、未上市公司）的股票或以货币资金、无形资产和其他实物资产直接投资于其他单位，最终目的是为了获得较大的经济利益，这种经济利益可以通过分得利润或股利获取，也可以通过其他方式取得。股权投资通常是为长期(至少在一年以上)持有一个公司的股票或长期的投资一个公司，以期达到控制被投资单位，或对被投资单位施加重大影响，或为了与被投资单位建立密切关系，以分散经营风险的目的。股权投资通常具有投资大、投资期限长、风险大以及能为企业带来较大的利益等特点。股权投资的利润空间相当广阔，一是企业的分红，二是一旦企业上市则会有更为丰厚的回报。同时还可享受企业的配股、送股等等一系列优惠措施[]。股权投资分为以下四种类型： (1)控制，是指有权决定一个企业的财务和经营政策，并能据以从该企业的经营活动中获取利益。 (2)共同控制，是指按合同约定对某项经济活动所共有的控制。 (3)重大影响，是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不决定这些政策。 (4)无控制、无共同控制且无重大影响。1.3 西湖区股权投资产业的基本情况与发展现状1.3.1 西湖区发展股权投资产业的发展现状随着我国证券市场IPO进程的加快和西湖区打造现代服务业强区政策保障，近年来西湖区不断涌现出一批通过金融资本运营，培育发展中小企业的股权创业投资企业。西湖区的创投企业大部分