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第一节 财务报告分析概述 一、财务报告分析的概念和内容 财务报告分析是指财务报告的使用者用系统的理论与方法，把企业看成是在一定社会经济环境下生存发展的生产与分配社会财富的经济实体，通过对财务报告提供的信息资料进行系统分析来了解掌握企业经营的实际情况，分析企业的行业地位、经营战略、主要产品的市场、企业技术创新、企业人力资源、社会价值分配等经营特性和企业的盈利能力、经营效率、偿债能力、发展能力等财务能力，并对企业作出综合分析与评价，预测企业未来的盈利情况与产生现金流量的能力，为相关经济决策提供科学的依据。 财务报告分析的内容主要包括: 二、财务报告分析的主体与目的 三、财务报告分析的方法 因素分析法 举例：全部资产周转次数的分析。分析资料如表10-1 表10-1 全部资产周转次数(Ni)=主营业务收入/平均总资产 =(主营业务收入/平均流动资产)×(平均流动资产/平均总资产) =流动资产周转次数×流动资产占总资产的比重 =ai×bi 2001年全部资产周转次数： N1=a1×b1=1.862×0.2544=0.474 2000年全部资产周转次数： N0=a0×b0=1.692×0.3023=0.512 分析对象：全部资产周转次数的差异： N1—N0=0.474－0.512=－0.038 因素分析： （1）流动资产周转次数变动对全部资产周转次数的影响： （a1—a0）×b0=（1.862—1.692）×0.3023=0.051 （2）流动资产占总资产的比重的变动对全部资产周转次数的影响： a1×（b1—b0）=1.862×（0.2544—0.3023）=－0.089 从上述分析可知全部资产周转次数的变化差异（－0.038）是由流动资产周转次数加大对全部资产周转次数产生正的影响（0.051），和流动资产占总资产的比重的减少对全部资产周转次数产生负的影响 （－0.089）形成的。 四、财务报告分析的程序 第二节 财务能力分析 一、盈利能力分析 盈利能力的比率分析 影响盈利能力的特殊项目 （1）已证实某项资产发生了减值或损失。如应收账款已成为坏账； 长期股权投资在权益法下因被投资企业连年亏损而发生持久性贬值等。 （2）经营性租入的固定资产。该项目虽未列入资产负债表，但却将引起租赁费用的发生从而影响未来期间的收益。 （3）企业可能存在的未入账的大额或有负债。如未决诉讼可能引起的赔偿义务；未决税款争议；为其他企业提供的借款担保等。 （4）企业为形成无形资产而发生的研究开发费用。研究开发费用在未形成无形资产之前，一般被列入了期间费用，大量开展研究开发的企业，其收益在研究开发成本发生的期间会大大减少，而在研究开发成功之后，其收益又会大大增加。 （5）其他有关事项。 二、营运能力分析 三、偿债能力分析 影响企业偿债能力的特殊事项分析 在对企业偿债能力进行分析时，应注意以下收益表项目对企业偿债能力所带来的影响： （1） 财产被没收产生的损失；? 企业持有的某种外币的严重贬值； 企业生产经营机构被出售或废弃； 自然灾害造成的严重损失； 非常事件导致商誉的严重贬值； （2） 新颁布的法律对企业营业活动的严重影响等。 还需注意资产负债表日后事项对偿债能力的影响，如： （1）资产负债表日后已证实的资产减损：此类事项已在资产负债表日根据当时取得的资料计提了减值准备，在资产负债表日至财务报告批准报出日之间，获取了进一步证据证明该项资产的减值已经实际发生，这将使企业的偿债能力被削弱。 （2）资产负债表日后发生的销售退回：如果已确认的销售业务发生退回，应对财务报告数据加以调整，而后才能对企业的偿债能力做出客观评价。 （3）资产负债表日后已确定获得或支付的赔偿：已确定获得或支付的赔偿使企业的或有资产或或有负债转化成为现实的资产或负债，这对企业的偿债能力会产生现时的影响。 （4）资产负债表日后的债务重组事项：如果在资产负债表日至财务报告批准报出日之间企业与债权人或债务人达成了债务重组协议，并付诸实施，不论采用何种方式进行债务重组，都会对企业的偿债能力产生实质性影响。 （5）资产负债表日后的重大筹资和投资活动：如果在资产负债表日至财务报告批准报出日之间企业进行了重大的筹资或投资活动，如发行股票、债券、进行股权收购等活动，会使企业资产负债、所有者权益的数额、结构发生重大变化，从而影响企业的偿债能力。 （6）资产负债表日后的其他重要事项：如自然灾害导致资产的重大损失、汇率发生较大波动、未决诉讼的重大进展等均