《2013海运投资经济学期末复习.docxVIP

海运投资复习简版2题型：全部为计算题（小题中可能会以简答题形式考查概念），题数不清（考查课共6道题）（附注：题目答案来自PPT，但还是需要验算一下；内容不全面，请适当补充）第一部分 资金的时间价值（工具，灵活应用）以复利计算的资金等值计算公式（计算基期：第一年年初。公式适用条件）一次支付终值公式； F = P(1+i)n = P（F/P，i，n）(1+i)n =（F/P，i，n）_____一次支付终值系数一次支付现值公式；P = F(1+i)-n = F（P/F，i，n）(1+i)-n =（P/F，i，n）— 一次支付现值系数等额支付系列终值公式；F =A= A（F/A，i，n） =（F/A，i，n） — 等额支付系列终值系数等额支付系列偿债基金公式； — 等额支付系列偿债基金系数 等额支付系列资金回收公式； _____资金回收系数等额支付系列现值公式； — 等额支付系列现值系数等差支付系列终值公式；F= ——等差支付系列复利系数等差支付系列现值公式；P= ——等差支付系列现值系数等差支付系列年值公式； A= ——等差支付系列年值系数等比支付系列现值与复利公式 （注：等比公式无表可查，直接代入公式计算）现金流公式： （其中g为现金流周期增减率）P记=（P/A,g,i,n） ——等比支付系列现值系数F记=（F/A,g,i,n） ——等比支付系列终值系数符号定义： P — 现值；F — 将来值； i — 年利率； n — 计息期数 A — 年金（年值）Annuity计息期末等额发生的现金流量 G — 等差支付系列中的等差变量值Arithmetic Gradient g — 等比系列中的增减率Geometric 第二部分 涉及内容 涉及简答题内容常规项目：净现金流量序列符号正负变化一次的项目。内部收益率（IRR）：项目投资实际可望达到的报酬率，即能使投资项目的净值现值等于零的折现率。 区别：IRR每年的净收益以IRR为收益率进行再投资； ERR假定再投资的收益率等于基准折现率。敏感性分析的步骤☆：确定分析指标；设定不确定因素；确找出敏感因素；结合确定性分析进行综合评价、选择。研究期法☆：直接选取一个适当的计算期作为各个方案共同的计算期，计算各个方案在该计算期内的净现值，以净现值较大的为优。一般取两个方案中寿命短的那个寿命期为研究期。所以研究期法也可以称为最小计算期法。概率分析，又称风险分析，是一种利用概率值定量研究不确定性的方法。它是研究不确定因素按一定概率值变动时，对项目经济评价指标影响的一种定量分析方法。 其他相关内容现金流量图的编制方法：横轴表示时间纵轴为现金流量流入为正值，箭头向上，流出为负值，箭头朝下原点一般取在建设期的开始，也可以取在投产期的开始即建设末期。一般规定投资发生在各时期的期初，而收入、成本、利润等发生在各期的期末，回收固定资产残值和回收流动资金一般发生在项目经济周期终了时。名义利率、实际利率：名义利率 其中实际计息期利率，m（一年内的）计息期数实际利率市场利率u、真实利率i（通胀率为f）：u = （1+i）（1+f） = i+ f + if（当i和f都很小时，有 u ≈ i + f）关于计算周期利率的问题见第二章ppt的57-65页普通年金、先付年金、递延年金：普通年金发生在每年年末，先付年金发生在每年年初递延年金则顺延计算（此处无准确定义，见）贷款还款方式：1每年付息一次,到期还本2以年金方式偿还(等额)3分期等额偿还本金及到期利息(项目贷款常用)4到期一次性偿还本金和利息例 本金为20万元,利率为10%,偿还期为5年.试做出还款计划表第1年末第2年末第3年末第4年末第5年末偿还总额方案120202020220300方案252.7552.7552.7552.7552.75263.75方案340+20=6056524844260方2322.2净现值法：净现值Net Present Value (Worth) ：可记为 NPV、PW，把项目寿命期内发生的所有净现金流量，通过某个规定的利率i 统一折算为现值（0年），然后求其代数和。规定的利率i称为基准贴现率Ft — 项目第t年末的净现值流量t — 现金流量发生的年份序号i — 基准收益率N — 项目使用寿命判据： NPV(i) 3 0决策问题的分类：独立方案的决策问题互斥方案的决策问题非互斥方案的决策问题最小公倍（重复）法：取两个方案服务寿命的最小公倍数作为一个共同期限，并假定这两个方案在这个期限内可重复实施若干次。不确定性分析方法 ：盈亏平衡分析（可用于财务评价和风险评价）（Break—Even—Analysis BEA分析法）灵敏度（敏感性）分析风险分析（特殊项目）技术经济评价方法的分类：静态评价方法→不考虑资金时间价值的方