2015一建经济笔记与总结案例.doc

第一章 工程经济 30分左右 资金的时间价值的计算及应用 一、等值的概念 P5 从三个不同角度判断资金是否等值 ①两笔资金金额相同，在不同时间点，在资金时间价值等值的作用下，两笔资金是否可能等 值？（不可能） ②两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值等值的作用下，两笔资金是否可能 等值？（可能） ③两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值等值的作用下，如果在某个时间点 上等值，则在其他时间点上的它们的价值关系如何？（等值，是同一笔资金） 二、 影响资金等值因素有三个：资金数额的多少、资金发生的时间长短、利率的大小 三、现金流量图的作图方法、规则、三要素 P5-6 现金流量的大小（现金流量数额）、方向（现金流入或现金流出）和作用点（现金流量发生 的时间点） 四、等值的四个计算(2013 考点) ①一次支付的终值计算（已知 P 求 F） F = P ( 1 + i ) n 或 F = P ( F / P, i , n ) ②一次支付的现值计算（已知 F 求 P） P = F ( 1 + i ) - n 或 P = F ( P / F, i , n ) 2 0 1 3 年考点已考 ③等额支付系列的终值计算（已知 A 求 F） F=A(1+i)n-1/i 或 F=A(F/A,i,n) ④等额支付系列的现值计算（已知 A 求 P） P=A(1+i)n-1/i(1+i)n 或 P=A(P/A,i,n) 名义利率和有效利率的计算 一、计息周期（数、利率） 计息周期的概念：某一笔资金计算利息的时间间隔有多长 计息周期数：某一笔资金在一年中计息的次数 m 计息周期利率：i 资金收付周期：现金流发生的时间间隔 二、名义利率：年利率、单利 r 三、有效利率：实际利率、复利。 计息周期有效利率、年有效利率 ieff 四、名义利率有效利率的换算 ①已知 i 和 m, 求 r= m*i ②已知 r 和 m, 求 i=r/m ③已知 r 和 m, 求 年有效利率公式ieff=(1+r/m)m-1 或者 变形的通用公式ieff = ( 1 + i ) m -1 其中i是计息周期利率，m是一个收付周期的计息次数 2013 年 P13 页例题 2 考点（已考） 经济效果评价 一 1所谓经济效果评价就是对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证，为选择技 术方案提供科学的决策依据 2对于经营性项目经济效果评价主要分析项目的盈利能力、偿债能力、财务生存能力。在 实际应用中对于经济性方案，经济效果评价是从拟定技术方案的角度出发，根据国家现 行财政、税收制度和现行市场价格，计算相关指标并得出经济效果评价结论。 3 对于非经营性方案，经济效果评价主要分析拟定技术方案的财务生存能力。 二、经济效果评价的体系： 总投资收益率 i=0 投资收益率 静态分析 资本金净利润率 盈利能力 静态投资回收期 确定性分析 财务内部收益率FIRR 动态分析 财务净现值FNPV 偿债能力（6个）：利息备付率 偿债备付率 借款偿还期 资产负债率 流动比率 速动比率 不确定性分析 盈亏平衡分析 敏感性分析 三、经济效果评价的基本内容： 1盈利能力： 财务内部收益率 财务净现值 资本金财务内部收益率 静态投资回收期 总投资收益率 资本金净利润率 2偿债能力（6个）：利息备付率 偿债备付率 借款偿还期 资产负债率 流动比率 速动比率 3财务生存能力（资金平衡分析） 财务可持续基本条件：有足够的净现金流量 财务生存必要条件：各年累计盈余资金不应出现负值（允许个别年份PNPV小于0） 出现负值，应短期借款 四、经济效果评价方法：确定性评价、不确定性评价 定性分析、定量分析 静态分析、动态分析 融资钱分析、融资后分析 事前评价、事中评价、事后评价 五、经济效果评价程序：熟悉技术方案的基本情况 收集、整理和计算有关技术经济基础数据资料与参数 根据基础财务数据资料编制各基本财务报表 经济效果评价 六