期货套期保值决策模型的发展..docVIP

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2017-01-14 发布于天津
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期货套期保值决策模型的发展..doc

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期货套期保值决策模型的发展摘要期货套期保值模型的研究经历了传统全额套期保值线性回归线性均值方差三个发展阶段目前最常用的决策模型是马柯维茨线性均值方差模型但该模型无法描述决策者效用的非线性特征无法分析现货价格预期对套期保值决策的影响基于此有学者对非线性均值方差模型做了初步探索在对以往模型进行系统评述的基础上建立了一个更为一般的非线性模型以期能更准确地描述那些在较小风险时考虑投机在较大风险时规避风险的决策行为关键词套期保值期货均值方差非线性模型期货套期保值的含义期货是指以合约形式确定下来的在未来某一

期货套期保值决策模型的发展. 摘nbsp;要nbsp;期货套期保值模型的研究经历了传统全额套期保值、线性回归、线性均值-方差三个发展阶段。目前，最常用的决策模型是马柯维茨线性均值-方差模型，但该模型无法描述决策者效用的非线性特征，无法分析现货价格预期对套期保值决策的影响。基于此，有学者对非线性均值-方差模型做了初步探索。在对以往模型进行系统评述的基础上，建立了一个更为一般的非线性模型，以期能更准确地描述那些在较小风险时考虑投机，在较大风险时规避风险的决策行为。　　关键词nbsp;套期保值nbsp;期货nbsp;均值-方差nbsp;非线性模型