论上市公司股东大会表决方式的不足及完善..docVIP

论上市公司股东大会表决方式的不足及完善. 摘要：目前上市公司中普遍存在控股股东滥用职权的现象，如何保护上市公司中小股东的利益成为大家关注的焦点。股东大会是股东行使权利的公司最高决议机关，充分保障股东表决权得以行使必将可以在一定程度上有效保护中小股东的利益。本文在分析传统表决方式不足的基础上，借鉴证券网上交易的成功经验，探讨了通过先进的媒介——国际互联网进行网络投票表决的模式及其优越性，籍以完善我国股东大会的表决方式，切实保护中小股东的利益。 　　关键词：股东大会表决方式；网络投票 　　一、股东大会的传统表决方式 　　1．股东亲自出席股东大会并行使表决权的方式。（1）举手表决，即参加股东大会的股东通过举手对某一议案进行表决。一般是不记名的，只是计算举手同意的人数，再通过计算得知是否有使议案通过的最低表决权数；（2）投票表决。相对于举手表决，投票表决需要股东把自己对某一议案的意见写在投票用纸上，由大会指定人员统计，这样便于唱票、核查。根据是否要股东签名可分为记名投票表决方式和不记名投票表决方式。 　　2．股东不参加股东大会而行使表决权的方式。（1）表决权代理，即股东授权他人代为出席股东大会并行使表决权。股东授权他人代为出席股东会行使表决权通常是由于股东本人因特殊事由而无法亲自出席股东会；（2）表决权委托也可以使股东不必亲自出席股东大会而达到行使相关权利的目的。所谓出席股东大会并行使表决权之信托就是部分或全部股东作为受益人或信托人，根据信托协议将其因持有股份而享有的出席股东大会并行使表决权的权利转让给作为受托人的第三人，后者为实现一定合法目的而在议或法律规定的期限内持有该权利的一种信托制度；（3）通讯表决。当股东不愿或不能出席股东大会时，但不愿放弃其表决权，同时又担心委托的代理人不按本人的意思行使表决权，有的国家规定了表决权的书面行使制度，即书面投票制度，不出席股东大会的股东在书面投票用纸上就股东大会决议中的有关事项表明其赞成、否定或弃权的意思，并将该书面投票用纸在股东大会召开之前提交公司以产生表决权行使效果的法律制度。 　　二、传统表决方式的不足 　　通过对上述理论上及我国实际情况中的股东大会表决方式的研究，不难总结出传统表决方式存在以下不足。 　　1． 不利于中小股东参加会议、行使权利。 　　无论是举手表决还是投票表决都要求股东亲临现场。采用表决权代理或表决权信托时代理人或受信托人也要到场。而股东无论是自己、代理人或受信托人出席股东会，都要支付一定的费用，并且代理人或受信托人有可能不按照股东本人的意思行事。基于这些原因，一些小股东宁可放弃自己的权利，也不去参加股东大会。 　　在通讯表决方式中，书面表决和通过电报表决不具有实时性，不能适应会议现场的诸多临时变化，对在股东大会上临时提出的议案无法表决；而其他的通讯方式如可视电话需要一定的成本来安装设备、支付高昂的通信费用。 　　所以《公司法》和公司章程虽然规定股东有参加股东大会的权利，但又没有给予股东参加会议足够的方便和充分的利益补偿，这样存在的种种现实困难令大多数中小股东望而却步，从而事实上剥夺了他们的权利。 　　2． 利于控股股东合法独掌公司大权。 　　控股股东有较强的经济实力，加上为了有效控制公司，故不会缺席股东大会。而且公司中还有许多代表控股股东利益的董事，这些董事肯定会按照控股股东的立场行事。 　　举手表决方式、投票表决方式或代理表决方式尽管对小股东不利，但是这对于控股股东影响微乎其微，相反他们利用小股东不参加股东大会的机会，可以更容易地操纵股东大会通过对自己有利的决议，选举自己所提名的人员进入董事会、监事会，再由董事会选任公司经理等高级管理人员，从而控制公司的最高决议机关、执行机关、管理机关、监事机关。这一切都是以全体股东名义进行的，但却造成控股股东独掌公司大权的局面 　　3． 公司要付出高昂的会议成本。 　　对于公司来说虽然有部分股东不参加会议，但一旦举行会议，参加人数动辄也有上千甚至上万，组织这么多人召开会议，需要足够大的场馆、足够多的工作人员、各种会议保障措施。从准备到股东大会结束需要一笔不小的开支，这笔高昂的会议开支增加了公司的运营成本。 　　归根结底，传统的表决方式不利中小股东行使权利。我们应在保证股东大会合法、有效的前提下，通过各种方式和途径，包括充分运用现代信息技术手段，扩大股东参与股东大会的比例，股东大会时间、地点的选择应有利于让尽可能多的股东参加会议。 　　三、网络投票表决方式的探讨 　　1． 网络投票是基于互联网技术而提出的方案，在此有必要考察一下同是借助于互联网技术而发展起来的证券网上交易的发展。 　　通称的证券网上交易也就是证券网上委托，即证券公司通过互联