《股票期权做市商业务指南.docVIP

股票期权指南 2015年1 目 录 说明及声明 4 第一章 总体要求 4 一、概述 4 二、组织架构与岗位设置 5 三、制度与流程 5 第二章 业务申请与受理流程 6 一、做市申请条件 6 二、首次做市申请材料 7 三、申请受理 8 四、合约品种与持仓限额的同步申请 9 五、非首次合约品种的做市申请 9 六、指定合约做市 10 七、做市业务账户报备 10 八、签订做市协议 10 九、主动申请终止合约品种做市 11 十、做市商补足机制 11 第三章 报价义务 12 一、最大买卖价差 12 二、最小报价数量 12 三、持续报价参与率 12 四、合约覆盖率 13 五、回应报价最长时限 13 六、回应报价保留最短时间 13 七、回应报价参与率 13 第四章 权利 14 一、申请提高持仓限额 14 二、报价义务豁免 15 第五章 评价 15 一、评价指标 15 二、评价方法 17 三、评价周期 19 四、做市商末位淘汰机制 19 五、费用减免和激励机制 20 第六章 风险管理 21 一、做市业务部门的风险管理 21 二、公司层面风险管理机制 22 第七章 合规和内部控制 23 一、内部控制制度 23 二、业务隔离制度 24 三、禁止行为 25 第八章 技术系统 25 一、建设原则 25 二、系统建设 26 三、运维部署要求 27 第九章 监督管理 28 一、加强风险控制、防范利益冲突 28 二、取消特定合约品种做市资格 28 三、取消全部合约品种做市资格 29 四、日常监管 30 五、违规处理 30 附件1：做市业务实施方案与管理制度必备参考要点 31 附件2：做市业务人员情况表 33 附件3：股票期权做市商业务专项检查工作底稿 34 附件4：合约品种做市业务申请表 38 附件5：期权做市商主动申请取消做市合约品种申请表 39  说明及声明 为规范上海证券交易所（以下简称“本所”）股票期权交易做市商管理，根据《上海证券交易所股票期权试点交易规则》和《上海证券交易所股票期权试点做市商业务指引》（以下简称《业务指引》），制定本指南。本指南主要内容包括做市商的总体要求、业务申请与受理流程、做市商的报价义务、权利、评价、风险管理、合规与内部控制、技术系统、监督管理等方面。本指南仅供做市商开展做市服务时参考，如有内容与本所股票期权业务规则不一致，以本所股票期权业务规则为准。做市商的权利与义务等相关要求，均以与本所签订的做市协议以及《业务指引》为准。上交所将根据股票期权业务的进展情况，对本指南进行持续更新和调整。 第一章 总体要求 一、概述 本所期权交易采用在竞价交易制度下引入竞争性做市商的混合交易制度。期权做市商(以下简称做市商)，是指按照《业务指引》的规定和要求，为本所挂牌交易的期权合约提供流动性服务的期权经营机构或者本所认可的其他专业机构。 本指南所称的期权合约流动性服务（以下简称做市服务），包括下列类型： （一）向投资者提供双边持续报价； （二）对投资者询价提供双边回应报价； （三）本所规定或者做市协议约定的其他业务。 做市商分为主做市商和一般做市商。主做市商应当提供前款规定的全部做市服务，一般做市商应当提供前款第（二）、（三）项规定的做市服务。 二、组织架构与岗位设置 做市商需要指定专门的业务部门作为做市业务负责部门（以下简称做市业务部门），负责制定具体的做市业务方案并组织实施。做市商需要配置专门的期权做市业务团队开展做市业务，不得把做市业务外包，或交由给第三方机构开展。做市商开展期权做市业务需设立交易岗、风险控制岗、技术运维等岗位，并建立备岗机制。交易岗应当安排专人专职负责，不得由自营或其他期权业务线人员兼任。 期权做市业务涉及风控、合规、清算、信息技术等多个业务和功能支持部门。上述支持部门需设立专门的岗位并建立备岗机制，负责与期权做市业务相关的工作，内容包括但不限于期权做市业务风险管理、内控与合规管理、清算、资金管理、技术支持等。做市业务应当和经纪、自营、资产管理等业务进行有效隔离，防止敏感信息的不当流动和使用。 三、制度与流程 做市商需要制定健全的业务制度和完备的业务流程，涵盖做市业务管理、交易管理、结算、风险管理、内部控制、应急等各个业务环节，并明确各相关部门的职责和岗位设置。 做市商需要制定做市业务管理办法，保障业务规范开展,内容包括但不限于做市业务实施机制、决策流程、授权体系、风险管理、合规与内部控制、考评及问责机制等。 做市商需要制定做市业务风险管理制度，加强对做市业务的风险管理，有效防范和化解业务风险,内容包括但不限于做市业务风险管理基本原则、风险指标设计、风险识别与评估、风险控制与处置、风险定期报告机制、压力测试的情景设置和分析等。 做市商需要制定做市