7.营运资金管理[精].ppt

解答 （1）信用期限变化对收益的影响 1*（100-70）-5=25万 （2）机会成本 （3）管理成本 0.5万 （4）坏账损失成本 解答 （1）现金折扣成本 （2）应收账款机会成本减少 （3）坏账损失减少 信用期限的制定 如果企业延长信用期限后所增加的销售利润大于由此而增加的应收帐款的机会成本、管理成本和坏账损失成本，那么企业就应该延长信用期限。 销售利润 应收帐款的机会成本 应收帐款的管理成本 坏账损失成本 例子 某企业每件产品售价100元，单位变动成本70元，本年度信用期为30天，销售量为5万件，下年度若放宽信用期限至60天，估计销售量将增加1万件。销售量增加后须增加固定成本5元，应收账款的管理成本也要增加0.5万元，假设应收账款的机会成本为15%，新增销售额的坏账损失率为10%。 分析信用期限变化对企业利润的综合影响 企业给予现金折扣，可以促使买方早日付款，减少应收帐款的资金占用及管理成本，也减少了发生坏账损失的可能，但给予现金折扣也势必减少企业的收入，因此，企业是否提供现金折扣，要比较提供现金折扣后由于减少资金占用而带来的收益是否大于现金折扣支出。 现金折扣 例子 某企业年销售量18万件，每件售价100元，均采用赊销，根据以往经验，如不采用现金折扣，平均收款期将为40天，坏账损失率为0.5%，为了加快账款回收，企业考虑给予在10天内付款的客户2%的折扣，估计采用这一信用政策后，全部客户都会在折扣期内付款，设应收账款机会成本为20%。 分析该企业提供现金折扣政策的可行性。 收账政策 （1）应收账款回收的监督 （2）坏账损失的准备 （3）收账政策的制定 （三）收账政策 （1）收集客户的信用资料 财务报表、信用评估机构、银行调查、向客户提供信用的其他企业、企业自身经验 （2）分析客户的信用状况 5C:品质、能力、资本、抵押品、环境 （3）信用决策 （四）客户信用分析 三、存货管理 存货是流动资产中所占比例较大的项目，在工业企业中，约占流动资产的50%-60%。所以，存货管理的好坏，对整个企业的财务状况影响极大。 存货过多会增加企业风险或减少利润; 存货过少又会丧失销售机会或停工待料。 因此，存货管理的目的就是既要充分保证生产经营对存货的需要，又要尽量避免存货积压，降低存货成本。 1、存货的作用 （1）原材料存货 避免停工待料 （2）在产品存货 保证生产过程连续进行 （3）产成品存货 满足意外需求、季节性需求等 （1）采购成本 （2）订货成本 （3）储存成本 （4）缺货成本 2、存货成本 买价和运杂费 一部分是固定成本，一部分是与订货次数有关的变动成本 一部分是固定成本，一部分是与存货数量有关的变动成本 （1）经济订货批量 图7-4 3、存货控制 经济订货批量 假设某种材料全年需要量为D,每次订货成本为K，每次订购批量为Q，单位材料年存储成本为C。则 年订购次数=D/Q 年订货成本=(D/Q)*K 平均存储量=Q/2 年均存储成本=(Q/2)*C 全年总成本=年订货成本+年储存成本 例子 某工业企业每年耗用甲材料7200公斤，该材料每公斤价格10元，一次订货成本为50元，每公斤材料年存储成本为2元，计算经济订货批量。 （2）存货订货方式 定期订购方式 订货量=平均每日需要量×（订货天数＋订货间隔天数）＋保险储备量-订货时实际库存数量 订货间隔天数=经济订购批量/平均每日需要量 例子 某存货订购间隔期为30天，订货天数为10天，每天需要用500公斤，保险储备量为3000公斤，订货日实际库存量为8500公斤。计算订货量。 （2）存货订货方式 b. 定量订购方式 订货点=平均每日需要量×订货天数＋保险储备量 图7-5 （3）ABC管理法 对存货进行ABC分类 计算每一种存货在一定时期内资金占用的金额和全部存货的资金占用总额 计算每一种存货资金占用额占全部资金占用额的百分比，按从大到小顺序排列，制成表格 在同一表中计算累计存货种类数和累计金额百分数，画出ABC管理图 按对存货分类并实行不同管理方法 图7-6 第三节 流动负债管理 短期银行借款 商业信用 商业票据 其他短期筹资方式 一、短期银行借款 (一) 短期银行贷款的形式 抵押贷款 又称担保贷款，指需要以借款企业某些资产作为偿债担保的一种贷款 应收款抵押贷款 存货抵押贷款 股票、债券等有价证券抵押贷款 非抵押贷款 又称无担保贷款，是一种不需要抵押品的贷款。 实际上是企业凭自身信誉取得的 信用额度贷款 循环贷款协定 贸易贷款 （二）短期银行借款的成本 利息 基本利率和高于基本利率的利率 固定利率和浮动利率 手续费 其他费用（管理费、协