2016年中國人民大学金融硕士考研参考书笔记整理.doc

2016年中国人民大学金融硕士考研参考书笔记整理 各位考研的同学们，大家好！我是才思的一名学员，现在已经顺利的考上中国人民大学经济学院金融硕士专业，今天和大家分享一下这个专业的考研笔记，方便大家准备考研，希望给大家一定的帮助。 ? 4 。在累积投票制下，她将需要1 / （ N + 1 ） ％的股份（另加一股股份） ，以保证选举，其中N是为竞选议席的数目。所以，她需要的是该公司的股票的百分比： ％的股票需要= 1 /（ N + 1 ） 所需股票的百分比= 1 / （ 6 + 1 ） ％的股票需要= 0.1429或14.29 ％ 她的提名人是保证选举。如果选举是交错进行的，需要的是该公司的股票的百分比： ％的股票需要= 1 /（ N + 1 ） 所需股票的百分比= 1 / （3 +1 ） ％的股票需要= 0.25或25％ 她的代理人不再是保证选举。 5 。与息债券，零息债券的定价与半年复利。购买时，债券价格为： P0 = $ 1,000 /（ 1 + 0.035） 50 P0 = 179.05美元 一年年底的价格是： P0 = $ 1,000 / （ 1 + 0.035） 48 P0 = 191.81美元 所以，隐含的利益，这将是为利息收入课税是： 引伸利息= 191.81美元 - 179.05 引伸权益12.75 = $ 6 。了。今天债券的价格在一年内的预期价格的现值。所以，在一年内，如果利率上升，债券价格将是： P1 = $ 60 （ PVIFA7 ％ ， 58） + $ 1,000 （ PVIF7 ％，58 ） P1 = 859.97美元 如果利率下降，债券价格，如果在一年内将是： P1 = $ 60 （ PVIFA3.5 ％ ， 58） + $ 1,000 （ PVIF3.5 ％，58 ） P1 = $ 1,617.16 现在，我们可以发现今天的债券的价格，这将是： P0 = [ .50 （ 859.97美元） ， + .50 （ $ 1,617.16 ） ] / 1.0552 P0 = $ 1,112.79 对于学生的学习期限结构，风险中性的假设意味着远期汇率等于未来即期汇率的预期。 二。如果债券是可调用的，那么债券的价值将低于部分是计算量。如果该债券的价格上升到高于赎回价，公司将调用它。因此，债券持有人不会付出多少用于赎回债券。 7。今天债券的价格在一年内的预期价格的现值。该债券将被称为每当债券价格高于收回价1,150美元。首先，我们需要找到在一年内的预期价格。如果利率上升，明年的债券价格将是永久的利息支付的现值，再加上在一年内支付利息，所以： P1 = （ $ 100 / 0.12 ） + $ 100 P1 = 933.33美元 这是低于收回价，因此债券将不会被调用。如果利率下降，明年，债券价格将是： P1 = （ $ 100 / .07 ） + $ 100 P1 = $ 1,528.57 这是大于收回价，因此将被称为债券。该债券的价格在一年内的预期值的现值是： P0 = [ .40（ 933.33美元） + .60 （$ 1,150 ） / 1.10 ] P0 = 966.67美元 中间 8。如果利率上升，债券的价格会下跌。如果债券价格低，该公司将不会给他们打电话。该公司将是愚蠢的东西价值低于收回价支付赎回价格。在这种情况下，债券持有人将获得息票支付，C ，再加上剩余的款项的现值。因此，如果利率上升，债券的价格在一年内将是： P1 = C + C / 0.13 如果利率下降，假设将被称为债券。 C.因此，在这种情况下，债券持有人将接听电话的价格，再加上优惠券支付，债券的价格，如果利率下降将是： P1 = $ 1250 + C 今天售价债券债券持有人的预期收益的PV 。要查找的票面利率，我们可以设置所需的发行价相等于结束一年的回报的预期值，现值和解决C.这样，我们发现： P0 = $ 1,000 = [ 0.60 （C + C / 0.13） + .40 （ $ 1,250 + C） ] / 1.11 C = 108.63美元 所以必要按面值出售债券的票面利率将是： 票面利率= 108.63美元/ $ 1,000 票面利率= 0.1086或10.86％ 9。了。今天债券的价格在一年内的预期价格的现值。所以，在一年内，如果利率上升，债券价格将是： P1 = $ 80 + $ 80 / .09 P1 = 968.89美元 如果利率下降，债券价格，如果在一年内将是： P1 = $ 80 + $ 80 / .06 P1 = $ 1,413.33 现在，我们可以发现今天的债券