SAC證劵市场基础知识个人整理版.doc

1开放式基金： 交易所交易基金ETF 上市开放式基金LOF 2场外市场（柜台市场）OTC市场 合格境外机构投资者QFⅡ 合格境内机构投资者QDⅡ 代客境外理财业务（QDⅡ业务） 3 A股：中国境内公司发行，境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票 B股：以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的外资股。 S股：未完成股改的股票 蓝筹股：具有稳定盈余记录，能定期分派较优厚股息，公认业绩优良的公司的普通股票，又称为绩优股 红筹股：在境外注册、在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票 4国际证监会IOSCO 美国全美期货业协会NFA 美国特许金融分析师协会CFA Institute 世界交易所联合会WFE 经济合作与发展组织OECD 5世界证劵市场发展阶段： A萌芽阶段： 1602年，荷兰，世界第一个股票交易所 1773年，英国第一家证劵交易所成立，1802年获英政府正式批准 1790年，美国第一家证劵交易所（费城证劵交易所）成立 1792年5月17日，梧桐树协定 1863年，纽约证劵交易所（更名后） B初步发展阶段：20世纪初，资本主义从自由竞争过渡至垄断阶段。 C停滞阶段： 1929年~1933年，资本主义国家爆发经济危机。 D恢复阶段： 二战后~20世纪60年代，欧美与日本等各国经济的恢复和发展。 E加速发展阶段：20世纪70年代，出现高度繁荣局面，标志是反映证劵市场容量证劵化率的提高。 中国证劵市场发展： A旧中国证劵市场： 最早的股票：外商股票 最早的证劵交易机构；上海股份公所、上海众业公所 我国第一家股份制企业：1872年 轮船招商局 我国第一家证劵交易所：1918年北平证劵交易所 我国当时规模最大交易所：上海证劵物品交易所 B新中国证劵市场： a新中国资本市场萌生（78~92年）：1978年十一届三中全会为标志 中国第一家专业证劵公司：1987年深圳特区证劵公司成立 1990年上海证劵交易所 1991年深圳证劵交易所开业 中国期货交易实质开端：1991年郑州粮食批发市场开业并引入期货交易机制 中国第一个标准化期货合约：1992年特级铝期货标准合同（由远期合同想期货交易过渡） b全国性资本市场的形成和初步发展（93~98年）：1992年国务院证劵委和中国证监会成立，标志中国资本市场开始纳入全国统一监管框架，全国性资本市场开展。 新中国第一部规范证劵发行与交易行为法律：《证劵法》99年实施、05年修订—确认资本市场法律地位 2000年：泛欧交易所——阿姆斯特丹、布鲁塞尔、巴黎 2002年：泛欧交易所——伦敦国际金融期权期货、葡萄牙、泛欧 2005年：瑞典斯德哥尔摩交易所——瑞典斯德哥尔摩、哥本哈根 2006年：澳大利亚证劵交易所集团公司——澳大利亚证劵、悉尼期货 CME集团有限公司——芝加哥商业、芝加哥期货 瑞典斯德哥尔摩交易所——瑞典斯德哥尔摩、冰岛股票 2007年：NADSAQ OMX——纳斯达克与瑞典 伦敦证劵交易所集团——伦敦证劵、意大利证劵 纽交所-泛欧证交所公司——纽约证劵、泛欧证劵 洲际交易所——洲际交易所、纽约期货 斯德哥尔摩交易所——瑞典斯德哥尔摩、亚美尼亚 2010年：洲际交易所——洲际交易所、气候交易所 2011年：伦敦证劵交易集团、多伦多证劵交易集团合并 德意志交易所集团、纽约泛欧交易所集团合并 社保基金（安全性导向） 企业年金（流动性导向） 投资范围及比例 1银行存款\一级市场购买国债≥50% 2企业债、金融债≤10% 3证劵投资基金、股票≤40% 1流动性产品:银行活期存款、中央银行票据、短期债券回购\货币市场基金≥20%净资产 2固定收益类产品：银行定期存款、协议存款、金融债、国债、企业债\可专款债、债券基金≤50% （国债≥20%） 3权益类产品：股票\投资性保险产品、股票基金≤30%净值（股票≤20%） 投资管理人限制 1单个投资管理人持单个企业总发行债券或基金份额≤5%（对外限制） 2按成本，单个投资管理人所管理社保基金资产购买单个企业发行债券或基金份额≤10%总值（对内限制） 1按市场价，单个投资管理人持单个企业总发行债券或证劵投资基金≤5%（对外限制） 2单个投资管理人进行投资金额≤10%其管理总值（对内限制） 投资管理人个人管理额限制 单个投资管理人管理社保基金≤20%总值（分散管理） 第三章：债券的特征与类型 1债券票面要素：票面价值 到期期限：资金使用方向、利率变化、变现