期货战争原理.docx

内容简介 本文汇编了作者多年期货实战经验的精华，主题内容是以期货投机力量和实盘力量的比例变化为依据，结合基本面因素，判断合约交割前投机资金退出的方向和力度，从而提前布局，在期货市场赢利。文章前十篇为理论，后十篇为实战。 正如一些读者所说，本文为期货投资者提供了一个全新的视角，直击期货涨跌的本质。开创性的思维方式使投资者从猜测、随意、迷惘的期货交易中解脱出来，感受久违的稳定盈利模式，运筹帷幄，决胜千里！ 目?? 录??第一篇?期货战争的源头?第二篇 备战--划分多头合约和空头合约第三篇 困敌于绝境--转抛的秘密第四篇 战争的规模—详解持仓量的变化第五篇 战争的实力—仓单及其变化第六篇 战争的保障—期现差价及其变化第七篇?期货在现货射程之内第八篇 挥师挺进--头寸和方向的抉择第九篇 利从近取 害以远隔第十篇 有没有主宰战争的神第十一篇 捕捉战机第十二篇 尖兵突击第十三篇 大纵深战略第十四篇 兵力是集中还是分散第十五篇 有没有止损的必要第十六篇 倒计时进入大决战第十七篇 预测目标位第十八篇 不动如山 决胜千里第十九篇 穷寇追不追第二十篇 经典战例赏析后记 打破常规 不破不立 ? 序 谨以期货战争原理20篇献给期货朋友！ 突然想写点东西，把我13年对期货的理解归纳起来，形成一个系统的东西，传之于世，也许会对许多人有益，我想那是莫大的功德。 期货实际上就是战争，正如孙子所说，“死生之地、存亡之道” 所谓原理：具有普遍意义的基本规律。是在大量观察、实践的基础上，经过归纳、概括而得出的。既能指导实践，又必须经受实践的检验。?我是归纳者，也是实践者，同时希望，我的这些理论能得到更多的实践检验。 我所写的内容将和朋友们所理解得期货完全不同，如有不同意见，本人不与争论。 如愿意学习本原理，并勇于实践者，我预祝他们成功。另，实践本原理必须放弃以前的操作理念。 多年来，我发现从事期货的人99.9%在用技术分析、趋势分析、自我感觉等来进行交易，这些东西简单来说就是源于概率论，那么就全靠运气了，往往一波行情 下来死伤无数，当然，也有少数幸运儿盈利，这些人被视为高手。而当你使用这些高手的方法后，却在下拨行情中，非死即伤。为什么？因为这是赌博，概率论就是 赌博理论。 有人说，我是基本分析派，我自己不这样认为，我的基本分析是为期货原理服务的。也就是说，纯粹的基本分析可能仅仅比纯粹的概率论稍强一点。? 第一篇 期货战争的源头 一个期货合约经过惊天地泣鬼神的多空搏杀之后，终会结束。而此战争的终点，就是我们分析期货战争的源头。 不论发生任何事情，一个期货合约都会到期，迎来它的交割日。所有的投机力量全部退出，空头交货，多头接货。此时，就是一笔现货交易。多空的比例是1：1， 没有例外。交割价格一般和现货市场价格一致。也就是说，在交割的时候，持仓规模和交割库仓单规模的对比是绝对平衡的。 从这一点开始反推，一点点揭开期货战争的全部神秘面纱。 但是，我们将时间回朔2-3个月甚至更长，我们会发现：持仓规模和交割库仓单规模的对比是绝对不平衡的。因为，此时多空双方有大量投机力量存在，这些投机力量即是不打算接货的多头和无货可交的空头，他们为搏取期货差价而来，到交割日之前，他们必须逐渐退出。 实际上，随着投机力量的退出，期货合约由期货走向现货，此一过程往往发生价格上的巨大波动。而此波动的方向和幅度取决于投机力量退出的规模和方式。 而其中投机空头（我们称之为“虚盘”）的规模是决定性的力量。 虚盘力量越大，说明在未来不能交货的空头越多，如果从此时到交割，多头坚持不退，大量虚盘却必须平仓，否则到期交不出货而违约。这就是真正意义上的逼空。 记住，不是所有多头打败空头的战争都叫逼空行情的。只有当大量空头因无货交可而被迫追高斩仓的行情，我们才能称之为逼空行情。 有人说，多头也有很多投机盘也会平仓。是的，如果你是投机多头，当你看到大量空头无货可交时，也相当于，你本来是个随时准备逃跑的老兵油子，在你的部队正聚歼绝境中的敌人是，你会逃跑吗？ 反之，如果，虚盘不大而仓单云集于交割库，那么在交割前投机空头斩仓出局的力度不大，相反，多头要接下巨量的仓单需要巨量的资金，同时面临接货后在现货市 场出手的被动局面，如果期现差价较大，那更是巨亏的买卖。再就是大家都是来炒期货的，谁愿意去接货呀，何况接一大堆货。往往这种情况会出现多头不愿接货而 被迫斩仓的局面，也就是我们常说的多杀多的，空逼多行情。硬麦309合约是这种情况的极端例子。我们最近看到的就是v1003（详见本人专贴“致命的 v1003”）。 在此，我们分析一个极端的例子，大家或许有更多的认识。 假设，一个合约离交割还有20天，实盘仓单仅1万吨。而此时的持仓有20万手，合单边10万手，50万吨。也就是说，虚盘高达49万吨。那么，就意味着在20天的时间内，这49