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第四章 外汇与汇率 第四章 外汇与汇率 第一节 基本概念 第二节 外汇市场 第三节 汇率变动的影响因素和经济后果 第四节 外汇风险防范 第五节 西方汇率理论 第一节 基本概念 一、外汇 二、汇率的概念及汇率的表示方法 三 、汇率的种类 一、外 汇 （一）外汇的概念 外汇(Foreign Exchange)：外国货币或以外国货币表示的能用来清算国际收支差额的资产。 （二）外币成为外汇的条件 自由兑换性，即这种外币能自由地兑换成本币； 普遍接受性，即这种外币在国际经济往来中能被各国普遍地接受和使用； 可偿性，即这种外币资产是保证能得到偿付的。 （三）各国对外汇范围的不同理解 动态意义上的外汇 人们将一种货币兑换成另一种货币，以清偿国际间债权债务关系的行为。在这一意义上，外汇的概念等同于国际结算。 静态意义上的外汇 有广义和狭义之分 广义：泛指一切以外国货币表示的资产。 狭义：以外币表示的，可用于国际结算的支付手段。 二、汇率的概念及汇率的表示方法 （一）汇率的概念 汇率(Exchange Rate)：又称汇价、外汇牌价或外汇行市，是两国货币之间的折算比价。或者说，是以一国货币表示的另一国货币的价格。 （二）汇率的表示方法 直接标价法（Direct Quotation）：也称价格标价法，指以一定单位的外国货币作为标准，折成若干单位的本国货币来表示汇率。 目前，世界绝大多数国家都采用直接标价法。我国也采用直接标价法。 间接标价法（Indirect Quotation）：又称数量标价法，是指以一定单位的本国货币为标准，折成若干单位的外国货币来表示汇率。目前，只有英国和美国等少数国家使用间接标价法。 美元标价法。 三 、汇率的种类 买入汇率、卖出汇率与中间汇率 基本汇率与套算汇率 电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率 即期汇率和远期汇率 固定汇率和浮动汇率 官方汇率和市场汇率 单一汇率与复汇率 名义汇率、实际汇率和有效汇率 买入汇率、卖出汇率与中间汇率 买入汇率(Buying Rate)：又称买入价，是指银行买入外汇时所使用的汇率。 卖出汇率(Selling Rate or Offer Rate)：又称卖出价，是指银行卖出外汇时所使用的汇率。 买入汇率与卖出汇率的平均数称为中间汇率(Middle Rate)。西方报刊多使用中间汇率来报道汇率消息。其计算公式为： 中间汇率＝(买入汇率十卖出汇率)÷2 现钞价。银行购买外币钞票的价格。买入价比现汇价低，卖出价与现汇卖出价相同。 不同外币之间的折算 三种方法：基准货币相同，标价货币不同，求标价货币之间的比价：交叉相除。 例：美元兑瑞士法郎与美元兑日元的汇率如下： $1=1.4860/l.4870瑞士法郎（美元/瑞郎1.4860/1.4870） $1=100.00/100.10日元（美元/日元100.00/100.10） 求：瑞士法郎兑日元的买入汇率与卖出汇率。 计算：瑞士法郎兑日元的买入汇率 ＝美元兑日元的买人汇率/美元兑瑞士法郎的卖出汇率 ＝100/1.4870=67.2495 瑞士法郎兑日元的卖出汇率 ＝美元兑日元的卖出汇率/美元兑瑞士法郎的买入汇率 ＝100.10/1.4860=67.3620 基准货币不同，标价货币相同，求基准货币之间的比价：交叉相除 例如：澳大利亚元与新西兰元对美元的汇率分别如下： 1澳大利亚元＝0.7350/0.7360美元 1新西兰元＝0.6030/0.6040美元 求：1澳元对新元的买入汇率与卖出汇率。 计算：澳元兑新元的买入汇率＝澳元兑美元的买入汇率/新元兑美元的卖出汇率＝0.7350/0.6040＝1.2169 澳元兑新元的卖出汇率＝澳元兑美元的卖出汇率/新元兑美元的买入汇率＝0.7360/0.6030＝1.2206 非美元标价与美元标价间，求某一基准货币与另一标价货币的比价：同边相乘 例：1美元＝1.4860/1.4870瑞士法郎 1英镑＝1.5400/1.5410美元 求：1英镑对瑞士法郎的买入汇率与卖出汇率。 计算：英镑对瑞士法郎的买入汇率＝英镑对兑美元的买入汇率×美元兑瑞郎的买入汇率＝1.5400×1.4860＝2.2884 英镑对瑞士法郎的卖出汇率＝英镑对兑美元的卖出汇率×美元兑瑞郎的卖出汇率＝1.5410×1.4870＝2.2915 电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率 电汇汇率（T/T Rate）是指用电讯通知付款的外汇价格。