桔子理财风险评估报告第二版（2015-05）..doc

风险评估报告 桔子理财 [Table_Main] 考察形式：线上+大数据分析 针对消费金融分期乐债权的P2P网贷平台 ——桔子理财() 报告日期： 2015.05.25 评级： AA（风险规避型，已纳入星火X30、X50、X100计划） [Table_Finance] 爱活期平均收益率 6-8% 爱定存收益率 9%、11%、16% 注册资金 1000万元 投标保障 本息保障 保障模式 分期乐优先赔付，然后风险准备金垫付 风险准备金 公司网址 [Table_oneYearFieldChart] 近期收益率走势 [Table_ProfitForecast] 平台运营指标 17周 18周 资金流入量（万元） （） （） 10.68 109.93 125.49 平均投资额度（万元） 0.89 0.64 0.73 综合利率 投资人数 平均借款期限（月） 累计赚取（元） 9% 1279 3 91,384,853.12 11% 6 16% 12 6%-8% 4101 随时提现 资料来源：桔子理财官网、星火大数据 [Table_Summry] 平台隶属公司（深圳前海桔子信息技术有限公司） 时间 法人 股东及持股比例 2014.6.26 肖文杰 北京乐嘉信网络科技有限公司全资持股 母公司（北京乐嘉信网络科技有限公司） 时间 法人 股东及持股比例 2013.10.25 肖文杰 肖文杰、刘强东，持股比例不详 风险分析与投资要点 平台优势 平台2014年6月运营至今情况良好，其法人旗下分期乐购物平台获得多轮融资，平台背景厚实；且创始团队具备金融、互联网背景；2、根据收益和流动性进行产品分类，投资者可供选择方案明确；3、平台借款人群单一，标的均来自于分期乐债权，从借款人方面，风控较易把握。 平台风险 1、平台属于自身担保型，有风险准备金，但是无专门的担保公司；2、平台运营数据信息披露较差，借款人详细信息无法追溯；3、平台所有标的均为大学生分期信用标，平台债权均来自于大学生分期信用标，如若遇上政策性叫停情况，平台自身将面临很大坏账风险。 风险分析 爱定存每笔投资分散至98个分期乐借款人，风险分散性较好。此外，基于平台的融资背景以及创始团队，平台整体风险性较低。 投资建议 星火钱包评级为AA级，已纳入星火X30、X50、X100计划，目前动态投资占比8%。推荐程度高，风险规避型的长期投资者可以投资。 撰写团队 报告负责人：杨立 岳崴 阮宏勋 研究员： 莫虹 丁燕 杨德 线上风控组：倪雪青 李文瀚 胡海洋 投资顾问：黄金鑫焘 大数据分析团队：黄震宇 彭力 吴红军夏斌 联系人 姓名：莫虹 电话 邮箱：mohongwy@163.com 目录 图表目录 - 3 - 一、平台基本信息 - 4 - 1. 平台概况 - 4 - 2. 产品类型 - 4 - 3. 交易费用 - 5 - 二、 平台公司治理及关联企业情况 - 5 - 1. 股东与治理结构 - 5 - 2. 关联企业 - 7 - 三、星火IFDC风控体系 - 8 - 四、星火风险考察—FOW定性评估体系 - 10 - 1. F(禁止)类指标评估 - 10 - 2. O(观察)类指标评估 - 10 - 3. W（预警）类指标评估 - 11 - 五、星火风险考察—TOS量化评级体系 - 11 - 1. 平台模式识别 - 11 - 2. 平台信息公开 - 12 - 3. 平台运营状况 - 12 - 4. 平台外部监管 - 12 - 六、星火风险考察—大数据分析监控体系 - 13 - 1. 平台基本数据 - 13 - 2. 平台现金流 - 13 - 3. 综合利率 - 14 - 4. 未来待收情况 - 14 - 5. 平均满标时间 - 14 - 6. 借款期限 - 15 - 7. 投资人数 - 15 - 8. 新老投资者情况 - 16 - 9. 单个借款投资额度 - 16 - 七、舆情监测 - 16 - 八、平台总结 - 17 - 1. 风险收益特征 - 17 - 2. 风险规避类型 - 17 - 图表目录 图表1 平台高管团队情况 - 6 - 图表2 桔子信息技术公司股东信息及法人情况 - 6 - 图表3 乐嘉信网络科技有限公司及分期乐网络科技有限公司情况 - 7 - 图表4 公司及关联企业股权、注册资本信息变更表 - 7 - 图表5 公司关联企业图 - 8 - 图表6 星火IFDC风控体系流程图 - 9 - 图