移动成本分布的高级分析..docVIP

移动成本分布的高级分析 [保存] 2009-12-17 13:30-15:00 何勇 大智慧研究员 杨通明 大智慧研究员 周馨伟 大智慧研究员 陈勇亮 大智慧研究员 孙益军 大智慧研究员 编号 发言者 类型 发言内容 → 主持人 说 各位投资者，下午好！欢迎光临大智慧路演中心！ → 主持人 说 今天路演继续讲述软件相关功能和运用：移动成本分布，欢迎参与！ → 主持人 说 大智慧成立十周年，大智慧鸿运纪念金条大赠送（限量500套）活动正式开始！即日起订购超赢机构板，送四大豪礼：大智慧鸿运纪念金条、超赢1号、2010年十大金股、买卖点决策系统！咨询热线021 → 主持人 说 本次路演13：30开始！ → 杨通明 说 各位投资者朋友，大家下午好，欢迎继续参加我们的路演。 → 杨通明 说 我们的路演主要以软件功能和技术分析讲解为主。尽管在权重股普遍打压下，大盘表现比较疲弱。但从最近一个月权重股集体上涨或集体下跌的走势来看，市场主力通过控制大盘股进而控制指数意图已经明朗，新的行情热点或将出现，比如中央企业等大盘权重股，目前都在半年线附近震荡，面临重要的方向性选择。大盘指数走势将怎样继续，我们需要继续密切关注这些大象的动作。 → 杨通明 说 在市场呈现拉锯、行情极其不稳定的情况下，我们更重要的工作是时刻做好技术分析的准备，当市场明朗的时候果断出击。 → 杨通明 说 今天我们主要讲解移动成本分布的高级分析。简单的分析方法大家可以查看说明书。 → 杨通明 说 在进入正题之前，我们先简单介绍几个概念： → 杨通明 说 移动成本分布：随着交易的继续、换手率的变化，市场上所有持仓量的成本位置在不断变化，每个成本价格上堆积的筹码情况，称为移动成本分布。 → 杨通明 说 移动成本分布的两个主要形态：主要包括单峰密集和多峰密集。 → 杨通明 说 单峰密集：单峰密集是移动成本分布所形成的一个独立的密集峰形，它表明该股票的流通筹码在某一特定的价格区域充分集中。单密集峰是股价长时间在一个较小的价格区间里震荡，前期的套牢筹码基本割肉、前期的获利筹码基本消化的结果。当前持仓筹码的成本价集中在一个狭小的区间里。如果股价向下跌破该单密集峰，大部分筹码将套牢，后市的大部分时间里将表现疲软；如果股价向上突破突破该单密集峰，往往演绎为连续的波段行情（特别是主力资金大量买入的放量突破，往往是强势波段的前兆）。 → 杨通明 说 多峰密集：又分为上涨多峰和下跌多峰。上面的密集峰称为上密集峰；下面的密集峰称为下密集峰。处于现价以上的上密集峰对后市上涨起重要阻力作用；处于现价以下的下密集峰对于后市的下跌起到重要的支撑作用。 → 杨通明 说 峰顶：每个密集峰中筹码堆积最多（线最长处）的成本价位置成为峰顶。当密集峰在现价以上时，该密集峰的峰顶是最强的阻力位；当密集峰在现价以下时，峰顶是最强的支撑位。 → 杨通明 说 峰谷：两个密集峰之间筹码堆积最少（线最短处）的成本价区域，称为峰谷。峰谷区域堆积的持仓筹码很少，反弹到该区域时没有太大阻力，下跌到该位置时没有较强的支撑。但该价格区域上方有上密集峰的强阻力，下方有下密集峰的强支撑。价格往往在该区域上下震荡，连续横盘堆积筹码之后，该峰谷往往演变为新的密集峰的峰顶。（下例中的中国联通就是这样的情形） → 杨通明 说 （一）多峰密集与单峰密集的相互转换 → 杨通明 说 单峰密集和多峰密集是移动成本分布的两个主要形态，但并不是固定的形态。随着股价的上涨或者下跌，筹码会重新在新的价格区域上进行换手，筹码会重新在新的价格区域上重新堆积。前期的单峰密集会变成现在的多峰密集，前期的多峰密集也会演变为现在的单峰密集，或演变成为与之前完全不同的多峰密集。 → 杨通明 说 下面以中国联通为例子分析多峰密集与单峰密集的演变过程。 → 杨通明 说 如下图形中国联通在8月19日的移动成本分布图形。结合该股历史走势与该日的筹码分布情况看，股价在4月20日之前长时间在6元以下横盘震荡。之后连续在6元以上整理，一度上涨到8元。4月份之前的长期筹码形成了下密集峰，4月份之后的筹码形成了上密集峰。两个密集峰出现了两个峰顶，两个密集峰之间的价格区域（6元到6.5元之间）由于在8月19日之前的交易中成交量较少，出现了一个峰谷。这个峰谷上有上密集峰（封顶在7元处）的强阻力，下有下密集峰（峰顶在5.8元处）的强支撑。所以该股股价在8月份的市场大跌中跌到该峰谷之后不在继续下跌。在下密集峰支撑下出现一定的反弹，但小幅反弹之后又开始遇到上密集峰压制。所以出现了近三个月的连续横盘震荡。下图显示8月19日的移动成本分布为多峰密集特征。 → 杨通明 说 在8月19日之后的连续震荡张，上涨一些之后上方的套牢