[2010年ABC公司财务分析.docVIP

ABC有限公司 2009主要财务指标分析 主要业绩 2010年1-12月实现： 1、公司已签合约： 亿元； 2、公司总产值： 亿元； 3、主营业务收入：万元(含税万元)； 4、产品利润总额：万元； 5、净利润：万元； 6、公司总资产：1.18亿元； 7、缴纳各类税金合计：1191万元(其中增值税960万元)； 8、支付员工薪酬及保险：894万元(其中薪酬：760万元、各类保险134万)； 9、存货周转天数：98天 10、应收账款周转天数：36天 11、已获利息倍数（EBIT）：30倍（反映我公司有足够的能力偿还债务，理论上有很大的融资空间） 2009年与2008年同期相比 单位：万元 项目 2009年 2008年 比2008年 主营业务收入 5532 3429 增长61% 2103万元 产品利润总额 3167 1660 增长91% 1507万元 净利润 819 75 增长992% 744万元 长期资产 1215 923 增长31.6%，公司基建项目增加投入 380万元 总资产 5232 3884 增长35% 1348万元 实现利润分析 产品利润总额： 2009年实现产品利润3167万元，与2008年相比增长1507万元，增长91%；2009年产品毛利率为58%，2008年产品毛利率为49%，产品毛利率增长9%；说明公司的赢利基础是可靠的，公司2009年产品毛利率目标是55%，目前已超过预定目标3%；公司2010年产品毛利率目标为59%，实现产品利润3513万元； 近三年产品利润趋势：单位：万元； 项目 2007 2008 2009 预计2010 产品利润 307 1507 3167 3513 产品利润率 41% 49% 58% 59% 净利润： 2009年公司实现净利为819万元，销售净利率为14.8%，权益净利率71%。公司新的赢亏平衡点应为480万/月（含税）。公司2010年目标销售收入1亿元，预计可实现利润1500万元，销售净利率17.6%。2009年度深交所上市公司思源电气销售净利率26.3%（其销售费用占收入比为10%），这说明我们在销售增长的同时，销售净利率尚存在很大的提升空间。 2009年费用构成情况及变化趋势： 年份 销售收入 销售费用 管理费用 财务费用 2008 金额 3429 1003 638 81 占销售比重 　 29% 19% 2% 2009 金额 5532 1630 662 57 占销售比重 　 29% 12% 1% 费用收入比趋势图： 2010年完成销售计划净利润预测： 产品毛利 销售费用 管理费用 财务费用 税金 净利润 5,034 2,211 1,183 80 60 1,500 收入比 26% 14% 0.9% 0.7% 预计2010年销售员工资及差旅费的增长幅度低于销售收入增长，销售增长远高于销售投入。高速成长中的企业，销售增长是利润率提升的核心；企业竞争的核心是经营奇异和成本领先，公司的销售模式体现了经营奇异特征而成本领先则要通过产品开发、采购流程、规模化生产和产业链上溯、生产控制等方面的投入实现。 3、结论 总之，应继续加强销售方面的投入，维系销售模式的稳定，增加品牌铸造力度，在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也加速增加，经营业务成长性很好。 二、成本分析 产品成本情况： 2008年至2009年各产品毛利率变动趋势： 项目 2008年 2009年 提升 产品毛利率: 49% 58% 9.0% 框架断路器 51% 62% 11.0% 漏电断路器 53% 55% 2.0% 塑壳断路器(可调型) 30% 27% -3.0% 塑壳断路器(热磁式) 49% 52% 3.0% 塑壳断路器(可通迅) 37% 43% 6.0% 微型断路器 47% 52% 5.0% 交流接触器 31% 41% 10.0% 电容接触器 37% 22% -15.0% 元件及通讯材料 62% 59% -3.0% 公司产品毛利率的提升主要源于框架断路器产品毛利的上升，塑壳类产品毛利率增长较少（是公司2010年需有所突破的重点），元件类毛利率呈下降趋势因其总量较小可适当关注； 产品毛利贡献份额 产品类别 ACB MCCB 元件 份额 75% 23% 2% 错误！链接无效。 2009年产品成本结构分析 产品成本结构 材料 人工 制造费用 96.0% 1.