(金融概论之方法论.docxVIP

一、基本概念与金融学发展演进我国的金融定义 金融学研究对象与内容1宏观金融学研究对象：和总量有关的内容，包括货币、利息、利息率、汇率、货币供给、货币需求、货币体系、货币政策等。形成：货币银行学、货币经济学研究内容：货币理论、利率理论、汇率理论、货币政策等。2微观金融学研究对象：和个量有关的内容，包括风险、收益、定价以及影响风险、收益、定价的市场结构和制度安排。形成：金融学、金融经济学、金融市场学、商业银行业务与经营、投资银行学、固定收益证券等主要研究：资本成本理论、企业价值评估与资产定价理论、金融风险管理理论、投资组合理论、证券分析理论、金融市场、微观结构理论等。金融学学科体系图金融学微观金融学宏观金融学金融决策学金融机构学货币政策分析国际金融学证券投资学金融工程学商业银行学金融监管学公司金融学金融风险管理投资银行学金融市场学金融资产定价保险学金融经济学微观银行学宏观金融学的演变1货币经济学的产生和发展古典“二分法”把经济分为两个相互独立的部分：实际领域和货币领域。实际领域的因素决定相对价格和生产要素的所得——构成价值理论。货币领域的因素决定一般物价水平—构成货币理论。经济学家多用瓦尔拉斯一般均衡体系研究价值理论,用货币数量方法研究货币理论。2.一般经济均衡理论的创始人1874 年 1 月，法国经济学家瓦尔拉斯 (L. Warlas, 1834～1910) 发表了他的论文《交换的数学理论原理》，首次公开他的一般经济均衡理论的主要观点。一般经济均衡研究的后继者1）冯.诺依曼 (J. von Neumann, 1903～1957) 经济增长模型2）里昂惕夫(W. Leontiev, 1906～1999),投入产出方法, 1973年诺贝尔经济学奖获得者 3）希克斯(J.R. Hicks, 1904～1989)《价值与资本》,一般均衡理论模式的创建者。 1972年诺贝尔经济奖获得者4）萨缪尔森(P.Samuleson, 1915～)《经济分析基础》, 1970 年诺贝尔经济奖 3.1954 年阿罗与德布鲁发表一般经济均衡存在性的严格证明整个一般经济均衡理论被严格数学公理化，今天已被认为是现代数理经济学的里程碑。1）阿罗 (K. Arrow,1921～)《社会选择与个人价值》， 1972年诺贝尔经济学奖获得者 2）德布鲁(G. Debreu, 1921～)，《价值理论》， 1983年诺贝尔经济奖 4.凯恩斯构造了货币经济学。把货币当作一种资产和其他生息资产并列;指出货币对就业、产出、收入等有实质性的影响;主张实行“相机抉择”的货币政策;提出货币需求利率弹性理论，为现代资产组合理论、财富调整理论提供了理论准备，也为金融经济学的发展准备了重要的理论依据。弗里德曼发展了货币经济学。认为货币数量论首先是一种货币需求理论，并将货币需求作为资产组合决策的函数；认为货币最重要，货币对收入和物价起主要作用；承认货币有“替代效应”，但它是在包括非金融资产的广义资产中发生的。凯恩斯（John Maynard Keynes1883－1946），现代西方经济学最有影响的经济学家之一，他创立的宏观经济学与弗洛伊德所创的精神分析法和爱因斯坦发现的相对论一起并称为二十世纪人类知识界的三大革命米尔顿.弗里德曼（Milton Friedman，1912~2006）1976年获诺贝尔经济学奖获得者，凭借在“消费理论分析、货币史和货币理论研究领域中的成就”和“对经济稳定政策的错综复杂性的论证”。 宏观金融学的演变2新货币经济学哈恩难题（Hahn’s Problem）：为什么没有内在价值的纸币在与其他商品相交换时会有正的价值？引发了对货币本身的讨论。格罗斯曼（Grossman）认为货币经济学应该研究四个问题：（1）交易货币化及其与生产和交换技术之间的关系；（2）货币的形成及其存在的合理性；（3）货币单位实际价值确定及其作用；（4）名义货币数量与总体经济行为间的关系凯恩斯学派与现代货币学派的分歧：(1)关于货币与资产问题：对货币的内涵与外延有不同看法；都认为货币是一种资产，但对资产选择的对象、选择的条件、选择的心态有不同看法。(2)关于货币政策的有效性问题；(3)是否应当对银行加以管制；(4)关于中央银行的基本任务问题；(5)关于货币供应的问题；凯派有人认为是内生的，有人认为是外生的；货币学派认为是外生的。小资料1965年，帕廷金(Patinkin)在其名著《货币、利息与物价》中，将货币(实际余额)作为第n+1种商品加入瓦尔拉斯关于n种商品的超额供求等式体系之中，将货币与商品交换按照商品与商品交换的分析方法和思路加以研究，把货币视为一种特殊商品纳入到商品交换体系中。结果在这个体系中商品和货币得到了统一，价值理论和货币理论统一到了一个均衡分析框架之中。因此，他宣称彻底解决了经济