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大题精讲 1 1.M公司2005年和2006年简化的比较资产负债表如下：M公司2005年和2006年简化的比较利润表如下：要求：（1）利用报表及其补充资料调整计算2006年的经营现金流量净额；2）直接利用报表计算2006年年末的营运资本配置比率、速动比率、现金比率、现金流量比率、权益乘数、长期资本比率、利息保障倍数、现金流量利息保障倍数和现金流量债务比（为了简化起见，涉及资产负债表数据均用年末数）。3）直接利用报表计算2006年的应收账款及应收票据周转次数、存货周转次数（分别按销售收入和销售成本计算）、流动资产周转次数、非流动资产周转次数和总资产周转次数（涉及资产负债表数据使用平均数计算）。4）直接利用报表计算2006年的销售利润率、资产利润率和权益净利率（涉及资产负债表数据使用平均数计算）。（1）2006年的经营现金流量净额=净利润+计提的坏账准备+固定资产折旧-待摊费用增加+预提费用增加+财务费用-投资收益-存货增加-经营性应收项目增加+经营性应付项目增加=315.75+32+27-（28-16）+（50-38）+44-12-（28-24）-[（280+32）-（267+30）]-（20-18）+（208-200）+（5-4）=394.75（万元）2）营运资本配置比率=营运资本/流动资产=（流动资产-流动负债）/流动资产=（393-308）/393=0.22=（流动资产-存货-待摊费用-一年内到期的非流动资产）/流动负债= (393-28-28-6)/308=1.07=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债=（23+8）/308=0.1=经营现金流量/年末流动负债=394.75/308=1.28=资产总额/股东权益=1393/719=1.94=非流动负债/（非流动负债+股东权益）=366/（366+719）=33.73%=息税前经营利润/利息费用=(利润总额+利息费用)/利息费用=（421+44）/44=10.57=经营现金流量/利息费用=394.75/44=8.97=经营现金流量/债务总额=394.75/674=0.59。3）应收账款及应收票据周转次数=销售收入/（平均应收账款+平均应收票据）=3617/[（267+280）÷2+（18+20）÷2]=12.37（次）=销售收入/平均存货=3617/[（24+28）÷2]=139.12（次）=销售成本/平均存货=3020/[（24+28）÷2]=116.15（次）=销售收入/平均流动资产=3617/[（362+393）÷2]=9.58（次）=销售收入/平均非流动资产=3617/[（930+1000）÷2]=3.75（次）=销售收入/平均总资产=3617/[（1292+1393）÷2]=2.69（次）4）2006年：=净利润/销售收入=315.75/3617=8.73%=净利润/平均资产=315.75/[（1292+1393）÷2]=23.52%=净利润/平均股东权益=315.75/[（626+719）÷2]=46.95%。 2.M公司2006年年初的流动资产总额为900万元（其中应收票据300万元，应收账款200万元，存货400万元），流动资产占资产总额的25%；流动负债总额为600万元，流动负债占负债总额的30%；该年年末股东权益与年初股东权益的比值为1.5。该公司2006年年末的流动资产总额为1100万元（其中应收票据350万元，应收账款300万元，存货450万元），流动资产占资产总额的20%，流动负债占负债总额的32%。2006年的营业收入为6000万元，营业毛利率为22%，三项期间费用合计500万元，负债的平均利息率为9%，年末现金流量比率为0.5，当年该公司的固定经营成本总额为600万元，适用的所得税税率为30%。（1）计算2006年年初的负债总额、资产总额、权益乘数、流动比率和速动比率；2）计算2006年年末的股东权益总额、负债总额、资产总额、产权比率、流动比率、速动比率、营运资本配置比率和长期资本负债率；3）计算2006年的应收账款及应收票据周转率、存货周转率（按营业成本计算）和总资产周转率（涉及资产负债表数据使用平均数计算）；4）计算2006年息税前利润、权益净利率、经营现金流量净额、利息保障倍数、现金流量利息保障倍数和现金流量债务比（涉及资产负债表数据使用平均数计算）5）计算2007年的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数。（1）2006年年初的负债总额=600÷30%=2000（万元）2006年年初的资产总额=900÷25%=3600（万元）2006年年初的股东权益总额=3600-2000=1600（万元）2006年年初的权益乘数=3600÷1600=2