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中级会计职称考试《财务管理》营运资金管理公式来源：中华会计网校　距离2011年中级会计职称考试不到两个月了，为了帮助广大考生充分备考，小编从论坛整理《财务管理》各章的相关公式，供大家参考，祝您学习愉快！中级会计职称考试《财务管理》科目第五章 营运资金管理 　一、营运资金 　营运资金＝流动资产－流动负债 【提示】营运资金越少，收益越高，风险越大。 　二、目标现金余额的确定： 　1、成本模型：最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋短缺成本） 　2、米勒-奥尔模型：A.基本原理——两条控制线，一条回归线 　B：计算公式 　（1）最低控制线B的确定：（一般是已知的） 　（2）变量Z的计算　　T——转换成本 V——公司每日现金流变动的标准差 I——以日为基础计算的现金机会成本 　（3）回归线的计算：C＝B＋Z 　（4）最高现金持有额（最高控制线）的计算：A＝B＋3Z 　（5）平均现金持有额的计算： 平均持有额＝B＋4/3Z 　三、现金收支管理 　　1、现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期，其中： 　存货周转期＝平均存货／每天的销货成本 　应收账款周转期＝平均应收账款／每天的销货收入 　应付账款周转期＝平均应付账款／每天的销货成本 　四、收款管理（尽早收款） 　五、付款管理（合理推迟付款） 　【信用政策决策方法】 　1.计算收益的增加 　（1）收益的增加＝增加的销售收入－增加的变动成本＝增加的边际贡献＝销售量的增加×单位边际贡献 　2.计算实施新信用政策后成本费用的增加： 　第一：计算占用资金的应计利息增加 　（2）应收账款占用资金的应计利息 　①应收账款应计利息＝日销售额（年销售额/360）×平均收账期×变动成本率×资本成本＝应收账款平均余额×变动成本率×资本成本＝应收账款占用资金×资本成本 　（收现期简化计算=加权平均）应收账款平均收账期＝30×50%＋60×50%＝45（天） 　②应收账款占用资金的应计利息增加＝新信用政策占有资金的应计利息－原信用政策占用资金的应计利息 　（3）存货占用资金应计利息增加 　存货占用资金应计利息增加＝存货增加量×单位变动成本×资金成本 　（4）应付账款增加导致的应计利息减少（增加成本的抵减项） 　应付账款增加导致的应计利息减少＝应付账款平均余额增加×资金成本 　第二：计算收账费用和坏账损失增加（5）一般为已知的 　第三：计算现金折扣的增加（若涉及现金折扣政策的改变） 　（6）现金折扣成本增加＝新的销售水平×享受现金折扣的顾客比例×新的现金折扣率－旧的销售水平×享受现金折扣的顾客比例×旧的现金折扣率 　3.计算改变信用期增加的税前损益 　（7）税前损益增加＝收益增加－成本费用增加 　【决策原则】如果改变信用期的增加税前损益大于0，则可以改变。 　　六、应收账款的监控 　　1、平均逾期天数 2、账龄分析表 3、应收账款账户余额的模式 4、ABC分析法（重点管理法） 　七、应收账款日常管理 　八、存货管理 　九、保险储备： 　1.保险储备的再订货点R=预计交货期内的需求+保险储备=交货时间×平均日需求量+保险储备 　保险储备的持有成本＝保险储备×单位持有成本 　缺货成本＝一次订货期望缺货量×年订货次数×单位缺货损失 　（最优的保险储备） 相关总成本＝保险储备的持有成本+缺货损失（成本） 　十、存货的控制系统：ABC控制系统 　十一、短期借款 　十二、补偿性余额　十三、贴现法付息　十四、商业信用转载请注明：中华会计网校