(大专)《国际金融》第三--五章解剖.ppt

第三章 外汇业务 和汇率折算 第一节 外汇市场 第二节 外汇业务 第三节 汇率折算与进出口报价 第一节 外汇市场 一、外汇市场的概念 二、外汇市场的构成 三、外汇市场的类型 一、外汇市场的概念 外汇市场（Foreign Exchange Market)是指由经营外汇业务的银行、各种金融机构以及公司企业与个人进行外汇买卖和调剂外汇余缺的交易场所或网络。 外汇银行如果在外汇业务中卖出多于买进，则称为“空头”；如果买进多于卖出，则为“多头”。 二、外汇市场的构成 外汇银行 外汇经纪人 中央银行 三、外汇市场的类型 零售市场和批发市场 柜台市场和交易所市场 官方外汇市场、自由外汇市场和外汇黑市 即期外汇市场、远期外汇市场和外币期货市场 第二节 外汇业务 一、即期外汇业务 二、远期外汇业务 三、地点套汇 四、货币期货 五、外币期权 六、择期 七、掉期业务 八、投机业务 一、即期外汇业务 Spot Exchange 是在外汇买卖成交以后，原则上两天以内办理交割(Delivery)的外汇业务。 其成交汇率称为即期汇率（Spot Rate)。 交割（Settlement or Delivery) 就是指实际收付的行为。 根据买卖外汇的汇兑方式不同，即期交易可分为电汇、信汇和票汇。 即期外汇业务的汇款方式可分为： 电汇（Telegraphic Transfer, T/T） 信汇（Mail transfer, M/T） 票汇（Demand Draft, D/D） （一）电汇 电汇即汇款人向当地外汇银行交付本国货币，由该行用电报或电传通知国外分行或代理行立即付出外币的汇款方式。 电汇的凭证是外汇银行开出的具有密押的电报付款委托书。 在电汇方式下，银行在国内收进本国货币、在国外付出外汇的时间间隔短，而且国际电报费又贵，因此电汇汇率最高。 电汇汇率是外汇市场的基本汇率。 （二）信汇 信汇是汇出行应汇款人的申请，将信汇委托书邮寄给国外的汇入行，委托汇入行解付一定金额给收款人的一种汇款方式。 信汇凭证是信汇付款委托书，上有负责人签字。 信汇汇率低于电汇汇率。 （三）票汇 票汇是汇出行应汇款人的申请，开立以汇入行为付款人的银行即期汇票，交由汇款人自行寄送给收款人，以凭票取款的一种汇款方式。 票汇的凭证是银行即期汇票，票汇汇率最低。 票汇的特点： 汇入行无须通知收款人取款 收款人通过背书可以转让汇票 交易行情的获取和认识 行情表的标价方法采用的是美元标价法。 银行报价通常采用双向报价，即同时报出外汇的买入价和卖出价，两个价格的排列次序总是前小后大。行情表中采用简写法。 一般将0.0001（日元0.01）称为1点。若标价为：35—65，则表示买入和卖出价之间的差额为30点。 各国货币与美元之间的汇率是最常用的，称为基本汇率（Basic Rate）；其他国家之间的汇率，需要通过基本汇率进行计算，由此得出的汇率就是套算汇率（Cross Rate）。 1、已知：USD/CAD = 1.2440/50 USD/HKD = 7.8010/20 求： CAD/HKD. 2、已知：GBP/USD = 1.5950/60 USD/JPY = 118.10/80 求： GBP/JPY. 表2 套算汇率计算规则 下面是一笔通过路透社交易系统成交的典型的即期外汇交易，成交日10月10日，A、B分别代表交易员。 A: HI, SPOT CHF 2 B: 55-65 A: AT 55 B: OK,DONE. NOW CONFIRM, AT 1.2455 WE BUY 2 MIO USD AGAINST CHF VALUE 12/OCT, CITI BANK NYK FOR MY USD, WHERE IS YOUR CHF? A: SWISS BANK NEW YORK BRANCH. THANKS A LOT BYEBYE. 二、远期外汇业务 Forward Exchange 是指买卖双方先行签定合同，规定买卖外汇的币种、数额、汇率和将来交割的时间，到规定的交割日期，再按合同规定，卖方交汇、买方付款的外汇业务。 事先约定的汇率称为远期汇率（Forward Rate）。 远期外汇交易的主要原因：套期保值和投机。 国际外汇市场上常见的远期期限有1个月、2个月、3个月、6个月、9个月和12个月。其中3个月的远期交易最为普遍。 购买远期外汇的是：有远期外汇支出的进口商、在国外有定期外汇债务的债务人、对远期外汇看涨的投机商等。 卖出远期外汇的是：有远期外汇收入的出口商、在国外有定期外汇债权的债权