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一个成功操盘手的基本思路[转] 一个成功操盘手的基本思路 第一部分:市场决策的三种模式 第二部分:我的交易模型和策略 第三部分:市场交易的根本原则 第四部分: 建立富有个性化的投资行为模式,形成自己的交易风格一个成功操盘手的基本思路 “先胜而后求战”，而不是“先战而后求胜”。 1、一定要有一个“相对优势”，并且把这相对优势转化成可以具体操作的交易模式。这包括市场理论和交易技术两个层面的思考。目的是解决怎么才能在市场中赢钱的问题。 2、交易原则和有效的资金管理，解决的是万一做错“怎么办”的问题。具体的安全保证措施包括：小量试单、止损、获利加码等策略。 3、在此基础上，建立适合自己的、个性化的成熟投资行为模式，形成自己的交易风格。 第一部分 市场认识和交易决策的三种模式 一、以感觉、本能作为交易决策的依据。 二、以基本分析、技术分析作为交易决策的依据。 三、以模型、理论、假设作为交易决策的依据。 一、感觉、本能交易 1、定义:投资者完全凭借市场感觉和本能作出买卖决策。大多数市场新手甚至一些交易多年的老手都采用这样的交易手法。主观、随意、冲动、情绪化。 2、为什么很多人喜欢凭感觉交易？ 1）短视和贪婪——获利快，有立竿见影的效果。 2）有一种本能的快感，爽！像赌瘾、毒瘾、烟瘾、酒瘾，难以改掉。 投机大师杰西 里费默，斯坦里克罗等人对待短线交易的态度： 假如你不放过每一个交易日，天天投机，你就不可能成功；每年仅有寥寥可数的几次机会，可能只有四五次，只有在这些时机，才可以允许自己下场开立头寸；在上述时机之外的空当里，你应当让市场逐步酝酿下一场大幅运动。当你在袖手旁观时，其他那些觉得自己必须一天不拉的忙于交易的投机者正在为你的下一次冒险铺垫基础。你将从他们的错误中获得利益。那些坚持从当日之内小规模市场变动中获利的投机客，永远不能在下一轮重大行情发生时捕捉到机会。我满脑子都是投机意识，终日在市场中买进卖出，捕捉小规模的日内变动。这是不对的，幸亏我及时清醒地认识到这个错误。我的行情记录明白的告诉我，它们不会帮助我追逐小规模的日内波动。但是，只要我瞪大眼睛，就能看到预告重大运动即将到来的价格形态正在形成。短线交易的三个阶段 第一阶段：肯定——新手无意识的凭借感觉交易。 第二阶段：否定——老手有意识运用知觉和机械交易 第三阶段：否定之否定——市场高手的直觉交易第一阶段：肯定——新手无意识的凭借感觉交易 #61548;市场新手因为经验不足，除了依靠自己的市场感觉操作以外，也没有其它的交易决策方式。所以，一开始进入市场，大多数人往往只能在自己的本能、情绪的指导下短线交易。这种交易模式的缺陷有三点：(1)从哲学角度而言,感觉只是认识的最低层次。(2)人的感觉是善变的。(3)一叶障目，不见泰山。 第二阶段：有意识的否定——运用知觉和机械交易系统 根据感觉、本能操作，经常使投机者追涨杀跌，买高卖底，由此带来的交易失败的恶果，迫使许多市场老手逐渐厌恶、痛恨这种过于随意和主观的决策方式，开始有意识的否定它，采用短线机械交易系统。 短线机械交易系统的优点：排除了自我的主观情绪因素，制止了追涨杀跌这种冲动性交易。客观、定量的买卖信号。 短线机械交易系统的缺点：1、机械交易系统有很多假信号。2、投机者事先很难辨别哪次突破可以获得较大的利润，哪次突破只能获取蝇头小利。3、信号来得太慢。4、如果纯粹根据系统相反的信号平仓，有时几乎无利可图。第三阶段：否定之否定——直觉交易 #61548;直觉起作用的背后是一个人的经验、知识背景、缜密的分析、个人价值观及综观全局的能力。看似小的市场盘内变动，要真正的把握曲线变化的规律，非要有很多年的交易功力的积累不可。 #61548;市场高手在原则、逻辑支配下的高级的、自由的交易境界。日内交易必须在中期趋势的前后关联中进行，了解中期趋势的方向。 总得说来，新手的感觉是一种非常初陋、原始的市场认知模式，以此作为交易决策的依据，稳定性、可靠性极差。当然，对于一些有良好心理素质和丰富市场经验的炒手，凭借自己的市场直觉进行交易，也许可以。 二、基本分析：一种让投机者死得很体面的理论 1、基本分析成立的哲学基础 2、对待基本分析的态度 本杰明 格雷厄姆和他的一大批学生，包括巴非特。 外汇、期货操作高手 ——罗吉斯 索罗斯对基本分析持某种反对态度。 我的观点是：基本分析对没有杠杆操作的投资者是有价值的。但是，对期货市场的投机者来说，非但没有价值，还有害处。搞乱投机者的思维，不顾市场实际走势，逆市交易。 3、基本分析存在的问题 1）基本面是一个任人打扮的小姑娘 2）基本分析方法无法预测市场短期价格走势PPT 3）基本分析者的苦恼——变化的基本面 4）在一个缺乏监管、受到操纵的市场，按照基本 分析方法交易会受到重大的伤害。PPT 4、基本分析的结论和