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林彤彤“老鼠仓”案分析 2015年4月10日 合肥 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 引 言 林彤彤“老鼠仓”案是我局去年查办的。由于案值较大，证据确凿，已构成涉嫌刑事犯罪，案件移送给了上海公安机关走司法程序。去年12月19日，该案在上海市第一中级人民法院公开审理，林彤彤当庭认罪，改日宣判。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 引 言 近年来，“老鼠仓”案件一直是媒体和社会高度关注的热点，也是证监会一直密切关注并严厉打击的重点。由于巨大利益的诱惑，“老鼠仓”案件不时爆发，且占比逐年增加。据统计，自2007年对上投摩根基金经理唐建“老鼠仓”立案调查以来，截至去年底，证监会共立案调查“老鼠仓”案件数十件，大部分案件均已移送公安机关进一步侦办。从统计数据分析看，老鼠仓案件的查处力度逐年增大，也越来越多的“硕鼠”被绳之于法。这主要归功于近年来证监会对该类案件逐渐加大的打击力度，并结合利用大数据排查这一利器，在资本市场掀起一场声势浩大的监管风暴。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 林彤彤“老鼠仓”案 一、何为“老鼠仓” 二、“老鼠仓”行为的主要成因及危害 三、介绍林彤彤“老鼠仓”案情况 四、结合案例分析老鼠仓案的作案手法及特点 五、结语 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 何为“老鼠仓” “老鼠仓”本身并非法律术语，是市场对特定人先于机构买卖股票行为的通俗叫法，《证券法》对此并未作出明确规定。2009年2月，修订后的《刑法》第180条第4款规定，“证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、基金管理公司、商业银行、保险公司等资产管理机构的从业人员以及有关监管部门或者行业协会的工作人员，利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息，违反规定，从事与该信息相关的证券、期货交易活动，或者明示、暗示他人从事相关交易活动，情节严重的，依照第一款（内幕交易）的规定处罚。”因此，因职务便利能够获取内幕信息外的其他未公开信息的人员，利用该信息，违反规定，本人或者建议他人从事相关证券、期货交易的行为即为“老鼠仓”。市场上将进行“老鼠仓”交易的人称为“硕鼠”。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. “老鼠仓”行为的主要成因 客观地讲，对数十亿元甚至上百亿元资产的操控权，对于任何人都会是一种天然的利益诱惑。以基金经理为代表的资产管理机构从业人员，在工作中掌握了大量占尽先机的交易信息，并且这些交易信息往往会带来不菲的“收入”。在利益的驱使下，加之“老鼠仓”交易隐蔽性强及查处难，一些从业人员无视相关规定，开始实施“老鼠仓”交易。这些从业人员从小打小闹开始，转变到理直气壮，再发展到肆无忌惮。久而久之，整个行业形成了“违规炒股”的不良风气，致使从业人员的道德观及价值观被严重扭曲，其诚信理念被淡化。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. “老鼠仓”行为的主要危害 1.损害资产委托人的利益。“老鼠仓”行为具有典型的“先己后人”特点，行为人无论是先行买入还是卖出，均会冲击相应证券、期货产品的原有价格，使得相应产品的价格向不利方向发展，导致所在资产管理机构收益减少或者损害扩大，尤其当行为人故意损公肥私，不惜牺牲其所管理的资产去追求个人利益的时候，这种背信行为必然侵占资产委托人的利益。 2.损害资产管理机