精选课件国际财务管理第12章.ppt

第12章 特定方向的融资 学习目标: 通过本章学习，应掌握以下知识要点： 1.国际贸易融资的方法； 2.国际贸易的付款方式； 3.融资租赁的概念及租赁决策方法； 4.国际租赁形式； 5.国际项目融资的类型。 第一节 国际贸易融资 国际贸易融资是指各国政府为支持本国进行进出口贸易而由政府机构、银行等金融机构或进出口商之间提供的资金融通和风险担保。 一、进出口贸易融资 （一）托收汇票（Collective draft） 1、跟单汇票（Documentary draft）: 它是附有商品货运单据的汇票，又分为:承兑交单:出口商向进口商发出商品后，出口商向进口商开出远期汇票，附上单据。 付款交单：这种方式一般是即期汇票，当出口商开出的汇票提交给进口商时，进口商需马上支付货款。 2、光票（Clean draft）: 是已承兑的汇票不附带货运单据。 托收的方法是： 卖方把所有的单据寄给买方，把汇票寄给托收银行，这时商品已运出，单据也寄出，但汇票不一定兑现，所以风险很大。 （二）信用证（Letter of credit L/C） 其融资过程: 1、进口商同出口商达成协议同意以信用证方式支付货款。 2、出口商向进口商银行（开证行）申请信用证。 3、经开证行同意后，进口商取得与进口所需货款数额相同的信用证。 4、在国外出口商货物装船之后，出口商通过出口方银行开出汇票，连同货物提单等交开证行提示付款。 5、开证行验证单据都完全符合信用条件后，兑现出口方汇票。 6、进口方收到货物提单后，从货主处提货。 信用证对进口方的好处是： 1、若使用信用证是替代预付款，不会造成资金停滞，这种融资方法比预付款和记账交易等较为节约。 2、进口商申请的信用证由开证行承兑，开证行就为进口商承担了风险，对进口商在国外寻找卖主、建立信誉起保证作用。 3、使用信用证可按信用证的规定，符合条件的货物才予以付款。 4、信用证中要求的所有单证应由银行专业人员检验，这就保护了进口商的安全。 （三）预付货款 (Payment in advance) 是进口商将货款的一部分或全部支付给出口商，出口商收到货款后再发货的汇款方式。 预付货款是不利于进口商的,原因有二：一是进口商未收到货时，已先垫款项，将来如果收不到货或不能按期收到或收到有问题货物时，将遭受损失和承担风险； 二是货物到手前付出货款，资金被他人长期占用，造成利息损失。 预收货款对出口商是有利的,原因有二： 一是出口商发货前可收到货款，可以利用他人款项，或者等于得到无息贷款； 二是收款后再发货，使发出货物有担保，降低了发货风险，掌握了货物的主动权。 预付货款方式常常在两种情况下使用: 一是进出口双方关系十分密切，双方互相信赖； 二是双方交易的是紧俏商品。 (四).货到付款 是出口商先发货，等进口商收到货物后，立即或在一定时间内将货款汇交出口商的一种结算方式。 这种方式实际上是 属于赊销或延期付款性质。 货到付款方式对进口商是有利的: 一是进口商不用承担资金风 险，依货付款，货物如不符合要求就可以不付款，在整个交易中处于主动地位； 二是进口商如迟付货款，实际上是占用了出口商的资金。 货到付款方式对出口商是不利的: 一是出口商先发出货物，他要承担进口商收货后不履约付款的风险; 二是货款往往不能及时收回，出口商的资金被人占用，造成一定的损失。 二、金融机构融资 （一）汇票预付（Adance draft） （二）银行承兑融资（Bank acceptance’s financing） （三）票据贴现(Discount of draft） （四）委托购买(Authority purchase) （五）出口保付代理(Factoring) 三、出口信贷融资(Export credit) (一)卖方信贷(Supplier’s credit) 是在大型设备和成套设备贸易中，出口国银行为了便于出口商以赊销或延期付款的方式出口设备，向出口商提供的中长期贷款。 (二).买方信贷(Buyer’s credit) 为了促成设备出口交易，出口国的出口信贷机构或银行向进口商或进口方的银行提供的中长期贷款。 (三).混合贷款(Mixed credit) 是出口买方信贷的一种发展方式，它由外国政府和民间银行相联合向进口国贷款，用来购买它的资本商品和劳务。 方式一般有以下几种： 官方出口信贷机构与商业银行联合提供买方信贷； 政府与商业银行联合为某一项目贷款，但政府不出面签订贷款协议，而是利用两国银行间已有的协议，在条件上给予优惠； 政府与信贷机构分别为某一项目提供政府贷款和进口买方信贷； 政府和商业银行分别为某一项目提供政府贷款和商业信贷，并分别签订贷款协定等。 第二节 国际租赁融资