利润表现金流量表分析..docVIP

利润表和现金流量表分析 一、利润增减变动水平分析 通过利润表可以知道，2014年，海尔实现营业收入88775444479.11元，较2013年增加2169798128.96001 元，同比增加2.51%。 1、净利润分析 净利润6692262168.52元，较2013年增加1132494140.27元，同比增加20.37%。从利润表可看出，净利润的增长主要是利润总额的增长引起的，所得税比上年增长190492959.47，二者相抵使净利润增长1132494140.27元。 2、利润总额分析 海尔公司利润总额增长1322987099.74元，影响其变动的主要因素有： 营业利润的增加。营业利润增75元，同时，营业外收入减少231988874.97，说明公司将重心更加转移到主营业务上并取得较大的成果。 3、营业利润分析 （1）营业利润的增加主要是营业收入的增长，营业成本的的降低以及营业税金及附加，资产减值损失的降低。期间费用的销售费用增加1271197376.63元，同比增长了12.33%；管理费用增加515610443.7元，同比增长9.41%；财务费用也增加。因此海尔的期间费用总体保持水平不变，其中值得关注的是财务费用。从前面分析可以知道，海尔的资金充裕，足够其应付经营生产所需，因此海尔在大幅度地减少对外负债，财务费用是负数的出现，主要是由于海尔的资金转移给其他关联方使用而导致的利息收入大于利息支出。从上面的资产负债表分析中我们只可以知道海尔应收账款和应收票据总额都有大幅的上升，因此由此产生的利息收入会冲减其利息支出。 从利润表揭示出来的信息可以看出，海尔的业绩平稳上升的主要原因是营业收入增幅14.83%略高于营业成本增幅13.49%，各项指标都在呈现较大的上升趋势，近几年企业的经营盈利情况都比较好，整体盈利能力较强。 营业成本、期间费用与营业收入的增加趋势一致，增加幅度基本相当。 其中虽然管理费用、其他营业成本和投资收益上的小幅增长，但是对营业成本和销售费用较好控制，使得海尔的净利润能够同营业收入一样处于行业的较高水平。但是海尔的营业成本的比重过大，如何控制和降低营业成本的上升将决定公司的发展走势。 海尔业绩的增长也得益于经济的高速发展，但是我们可以知道，同行业的其他企业净利润也处于增长趋势，因此如何保持增长态势对公司具有至关重要的意义。 二、利润构成变动分析 利润结构变动分析评价 海尔营业收入的100%来源于主营业务收入，其主业非常明确和突出，收入主要依赖于主营业务。 营业成本占营业收入的92.68%且2014年比重有所上升，但营业上升收入这主要是营业成本的增长幅度低于总成本的增长幅度造成的，其中替他营业成本和投资收益的成本比重在小幅上升。在前面的营业收入分析中，我们知道海尔的收入100%来源于主营业务收入，其他业务收入是为零的。而在这里却存在其他业务成本小幅上升的现象，这是不合理的。这说明海尔的成本管理在划分成本费用归属上存在着一定的问题，或者其他业务的经营存在着较严重的问题导致投入资金后得不到任何回报。但是总的来说，其营业成本的比重还是有所下降的，说明海尔的内部营业成本控制能力还是在逐年上升的。 在期间费用中，销售费用和管理费用所占比重较大，说明海尔公司在销售和管理方面较为重视，投入较多，但期间费用比重有所下降。 三、利润表分项分析 （一）企业收入分析 1、销售数量与销售价格分析 2014 年公司实现收入 887.75 亿元，同比增长 2.51%； 公司收入的增长，得益于各产品线的增长：公司空调业务实现收入 200.12 亿元，同比增长 11.64%；洗衣机业务实现收入 152.73 亿元，同比增长 6.46%；渠道及综合服务业务实现收入 174.42亿元，同比增长 7.24%，厨卫电器业务（包括厨房电器及热水器）实现收入 64.39 亿元，同比增长 6.99%；因冰箱行业不景气，公司冰箱业务收入同比减少 2.61%，实现收入 246.68 亿元；因报告期内转让青岛海尔特种电器有限公司与章丘海尔电机有限公司股权该两公司不再纳入合并报表，使公司收入增长受到一定影响。 公司利润的增长，得益于公司各产品线产品结构升级、原材料价格降低，带来的毛利率的提高；及财务公司盈利增加、转让子公司部分股权获得的投资收益的增长适应消费升级趋势，2014 年，公司高端品牌卡萨帝品牌产品收入同比增幅 15%，第四季度单季度收入增长超过 50%；2 万元以上高端多门冰箱市场份额达到 44%、在 8000 元~10000 元价位段多门冰箱份额高达 59%；在 3500 元以上价位段空调高端挂机市场份额达到 15%，提升 2.9 个百分点；在 10100 元以上价位段空调高端柜机市场份额达到 12