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后金融危机时期保险业的风险探索 [摘要] 关键词：金融危机 保险业 风险 始于2008年美国的次贷危机并波及全球的金融危机，影响不断蔓延,对世界经济发展影响深远。保险业是金融业的组成部分,在次贷危机中也扮演了多重角色，保险业购买了大量的次级抵押债券，成为次级债券的重要投资者之一，保险公司为信用程度和低收入者提供按揭贷款保险，从而助推了危机的发生。由于我国对外贸易实现了顺差，保险服务的进口远大于出口,贸易依存度低,我国保险业主要以对国内服务为主，所以，这次金融危机对我国保险业直接影响不大。但随着后金融危机时期的来临，我国实体经济的影响逐步显现，2011年国家提出了GDP增长为7%的目标，就是基于后金融危机时期对经济发展预期的调整。为此，笔者结合后金融危机时期特点对保险业的风险进行了探索。 一、金融危机下我国保险业面临的风险因素 由于我国保险公司运用资金包括债券、股票、投资基金等形式。因此，随着全球金融危机和国内经济增长下滑的双重响，保险行业面临的风险正在不断积聚。 1、股票投资收益大幅下滑 2008年我国股市由于受到金融危机影响，深指和沪指都大幅度调整，保险资金也随着股指大幅下滑而损失较大，保险资金面临巨大投资压力。自2008年到现在为止我国股票市场一直没有明显的大幅回升起色，股指在2800点左右徘徊，保险资金运用明显受到股票市场调整的不利影响，收益率大幅下滑。如中国人寿2008年总投资收益率为3.46%，比2007年下降了6.81个百分点；中国平安总投资回报 由2007年的507.8亿元下降为2008年的-79.35亿元，可以说，我国保险业受到金融危机影响最大的就是投资的持续损失，导致经营风险积聚。 2、保险业运营成本增长压力加大 2008年我国多家保险公司在资本市场获利的驱动下，大量销售投连险和万能险等投资型保险产品，以获得经济持续增长的超额利润。但受到当年全球金融危机的影响，我国各大报销公司从资本市场获取预期大幅度下降，而投资型保险产品多具有固定性利率，保险公司利差倒挂严重，运营成本大幅度上升，保险企业发展压力加大。据统计， 中国太保在2009年一季度手续费及佣金支出却增加了31.4％，但同期的寿险保费收入同比下滑12.7％，收入成本差增长倒挂差达到了18.7％。于投资收益率没有达到预期收益,费用压力开始成为影响保险的可持续发展，运营成本增长成为保险业风险增加的重要因素。 3、保险业稳增长的难度加大。 金融危机对我国实体经济影响重大而深远，我国经济发展中的不稳定不确定因素明显增加，2010年我国CPI指数平均达到了4%的水平，011年国家提出了GDP增长为7%的目标，就是基于后金融危机时期对经济发展预期的调整，这些都对我国保险业务平稳较快发展带来一定的困难和挑战。因此，发挥保险的功能和作用，为国家“保增长、保民生、保稳定”服务的压力加大。在金融危机影响下，大部分保险公司的业务发展缓慢，保险业面临着重新洗牌的局面，特别是对于规模不大的保险公司，被兼并的风险明显增大。同时随着后金融时代对经济影响的减弱，保险公司为争夺市场份额，费率竞争会异常激烈，客观造成了费率的普遍下调，保险业稳增长的难度加大。所以，保险业转变发展方式的要求越来越迫切，保险业面临的风险仍然很大。 二、对后金融危机时代保险业应对风险的思考 1、要提高行业风险意识。 虽然我国保险业在这次金融危机中所受到的直接影响不大，但随着后金融危机时期的来临，我国实体经济的影响逐步显现，保险业的风险也必将逐步显现。一方面，保险业要树立强烈的危机意识和忧患意识，提前谋划全面布局团结协作，牢牢把握应对后金融危机的主动权。另一方面，中国保险业在后危机时代要坚持发展第一要务，按照科学发展观的总体要求，从保险行业实际出发，切实做到在发展中促转变，在转变中谋发展，通过发展来规避和化解风险，同时要大力推动保险业形成以创新为动力，以内生增长为活力的发展模式。 2、保险业要减少开发投资性产品的数量 过多地开发投资性产品将会偏离保险公司提供风险保障的职能，加大了经营风险。同时后金融危机时代国家开始适度收缩投资的规模，不断提高银行存款准备金率，以减少资金流动性，加强资金管控，这些都会导致保险业资金偏紧局面的出现。所以，保险业应结合后金融危机的特点，为增强行业可持续发展创造条件，通过调整结构，减少开发投资性产品数量，引导公司发展风险保障型和长期储蓄型的业务。同时加强市场动态检测，建立保险业务结构调整的月度和季度报告制度，合理把握结构调整的进度和节奏，确保结构调整能取得明显效果。 3、严密监控风险以提高防范化解风险的主动性 对于保险公司来说，由于后金融危机给行业带来的业绩下滑和经营风险积聚的现状，保险公司对内要采取限制业务规模、减少机构扩张速度、限制高级管理人员的薪酬等措施，强化监管的刚性约束