【2017年整理】金融学 第1章 金融体系.pptVIP

* 第一篇 导 论 客体： 货币 第一章 金融体系概述 教学目的与要求： 掌握金融体系的具体含义以及金融体系在国民经济运行中的地位； 比较直接融资与间接融资； 理解金融体系的功能； 了解金融体系演变的动力——金融创新问题。 教学内容： 第一节 金融体系及其功能 第二节 金融体系的构成 第三节 金融体系的演变 第一节 金融体系及其功能 二、直接融资与间接融资 （一）直接融资和间接融资的区别 1、定义： 直接融资：资金盈余者者通过在金融市场上购买资金短缺者发行的金融工具进行融资。 间接融资：资金供求双方通过商业银行等金融中介机构而间接融通货币资金。 2、区别： 是否建立起直接的债权债务关系。 （二）直接融资优缺点分析 优点： （1）节约交易成本 （2）所筹资金规模大、期限长 缺陷： （1）投资者方面： 需要专业知识和技能；承担较大风险；信息成本较高 （2）融资者方面： 融资门槛较高，中小企业难以进入 （3）资金流动方面： 对于不通过金融市场的直接融资来说，发生较困难 （三）间接融资的优缺点分析 三、金融体系的功能 时间与空间的转换 分散、转移和管理风险 提供便捷的清算支付，降低交易费用 流动性与投资的连续性 提供价格信息 监督与激励 第二节 金融体系的构成 银行与非银行类金融机构的区别 银行为什么存在？ 信息不完全、不对称导致证券市场中的价格功能严重受损 监督证券市场机制下的“道德风险”促使证券市场机制的有效性下降 如何保证证券市场中的信息收集？ 证券市场只能分散横截面风险——Allen Gale (1995) 当证券市场面临整体冲击时，经济个体无法获得及时的流动性 2009年8月世界银行排名（按照股票市值排序）： 1、工商银行 2775?? 亿美元 (中国)2、建设银行 1367.6 亿美元 (中国)3、中国银行 1137.3亿美元 (中国)4、汇丰银行 1128亿美元 (英国)5、摩根大通 1115.2亿美元 (美国)6、富国银行 915.8亿美元 (美国)7、美国银行 716.5 亿美元 (美国)8、三凌金融 674.44亿美元 (日本)9、土生金银行 530.02 亿美元(西班牙)10、花旗银行 406.5亿美元 (美国) 二、金融市场体系 狭义的金融市场：金融资产交易的场所。 广义的金融市场：泛指金融资产的供求关系、交易活动和组织管理等活动的总和。 三、金融资产与金融工具 清朝发行的银行股票 改革以来最早发行的股票 第三节 金融体系的演变：金融创新 一、金融创新的动因 （一）什么是金融创新 在金融体系中引进新的金融要素或已有要素的重新组合。 （二）动因 ＋ ＋ 二、金融创新的理论解释 技术推进论 财富增长论 制度改革论 规避管制论 交易成本论 思考： 何为金融体系，金融体系有哪些基本功能？ 请比较直接融资和间接融资两种融资方式的利弊。 了解金融创新的动因和主要的理论解释。 * * 金融行为 主体： 金融体系 一、金融体系 P3 Financial System：是一系列金融要素的集合 金融工具 金融机构 金融市场 金融制度 是这些金融要素为实现资金融通功能而组成的有机系统 金融体系中的资金流动 股票债券 股票债券 资金流 资金流 资金流 资金流 存款合同 贷款合同 金融市场 资金盈余部门 金融中介机构 资金短缺部门 资 金 流 直接融资过程 间接融资过程 最终 贷款人 最终 借款人 缺限： 对个人来说：收益率较低 对企业来说：资金使用限制较多（资金规模、期限等方面） 优点 降低信息、合约成本 降低金融风险 流动性强 期限与数量匹配 罗伯特·莫顿 直接融资过程 股票债券 股票债券 资金流 资金流 资金流 资金流 存款合同