第四章营运资金管理.pptVIP

例:接上例,如果企业选择了B方案,但为了加速应收账款的回收,决定将赊销条件改为“2/10，1/20，n/60”(D方案），估计将有50%的客户（按赊销额计算）会利用2%的折扣；20%的客户将利用1%的折扣。坏账损失率降为2%，收账费用降为30万元。 应收账款平均收账天数=50%×10+20%×20+30%×60=27(天) 应收账款平均余额=3300/360×27=247.5 维持赊销业务所需资金=247.5×60%=148.5 应收账款机会成本=148.5×10%=14.85 坏账损失=3300×2%=66 现金折扣=3300× (2%×50%+1%×20%)=39.6 39.6 减:现金折扣 1169.55 1148 信用成本后收益 30 40 收账费用 66 99 坏账损失 14.85 33 应收账款机会成本 110.85 172 信用成本: 1280.4 1320 信用成本前收益 2160 1980 变动成本 3300 3300 年赊销额 D B 15000 30 2 60 10000 60 4 60 年收账费用（元） 应收账款平均收现期(天) 坏账损失 率(%) 变动成本率（%） 建议收账政策 现行收账政策 项目 该企业当年销售额为120万元(全部赊销)，收账政策对销售收入的影响忽略不计。该企业应收账款的机会成本率为10%，决策是否采用新政策。 现行政策收益=120（1-