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* 思考 你认为影响个人投资的因素主要有哪些？ 本金安全 收入的稳定 资本的增值 通货膨胀的抵补 维持流动性 实现投资多元化 参与决策管理 取得有利的避税地位 * 投资者小王经过慎重分析，认为湖北兴化股票是一只绩优股，于是在1999年6月25日以每股15.22元的价格买入1000股该股票，准备长期持有。令小王失望的是，此后不久该股票价格开始下跌，而且，更令小王无法接受的是，该股票中报显示出其业绩极差，每股收益为-0.243元。于是小王果断出局，在当年8月13日以每股12.01元的价格抛出该股票。 请问上述事实说明了什么问题？ 案例 * 投资与投机是可以相互转化的，如投资者购入证券后准备长期持有，但因短期内证券价格大幅飙升而卖出，投资就变成了投机。反之，如投机者买入证券后被套牢而不得不长期持有，投机就转变成了投资。一次良好的投资，实质是一次成功的投机。 * 思考题 1、证券有何特性？它能起到什么作用？ 收益性 风险性 流动性 权利性虚拟性 2、怎样认识证券投资与证券投机？ 相同点： 第一，两者都是以获得未来货币的增值或收益为目的而预先投入货币的行为，从本质上来讲没有区别； 第二，两者的未来收益都带有不确定性，都包含有风险因素，都要承担本金损失的危险 不同点 动机与目的不同 投资期限不同 风险倾向与风险承受能力不同 决策依据不同 投资对象不同 证券投机是指在证券市场上，短期买进或卖出一种或多种证券，以获取收益的经济行为。它是以获取较大收益为目的，以承担较大风险为代价的。因此，对待风险态度不同是投资者和投机者的区别之一。投资者是风险回避者，他们购买证券一般希望获取稳定收益，本金又相对安全，而投机者恰恰相反。第二，从投资的时间长短来看，投资者着眼于长远利益，买入证券往往长期持有，按期收取稳定的股息和资本增值，而投机者热衷于在短期的股价变动中获取价差收益，因此买卖极其活跃。第三，从分析方法看，投资者注重证券内在价值的分析和评价，常用基本分析法，而投机者关心市场价格的变动，多用技术分析法 * 3、试述证券投资的构成要素。 证券投资主体：进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。 个人投资者 机构投资者 ；政府 企业 金融机构 证券投资客体：证券投资的对象，主要指股票、债券等有价证券。 股票 债券 证券投资基金 金融衍生工具 另类投资工具 证券中介机构：指为证券市场参与者提供相关服务的专职机构。 证券经营机构及其业务 证券承销业务 证券经纪业务 证券自营业务 证券服务机构 * * 中国石油2007/11/05在沪市上市 * * * * * * * * * * * * * 2016年注册制将推出 * * 　 * 兰石重装上市后连续24个交易日涨停 * 暴风科技上市后连续涨停35天，最高至307元。 * * * * 南方出版传媒股份有限公司首次公开发行A股基本信息 * 股票代码 601900 股票简称 南方传媒 申购代码 780900 上市地点 上海证券交易所 发行价格 6.13 发行市盈率 22.97 市盈率参考行业 新闻和出版业 参考行业市盈率 35.53 发行面值 1 实际募集资金总额 10.37 网上发行日期 2016-01-28 网下配售日期 2016-1-28 网上发行数量 50,700,000 网下配售数量 118,400,000 老股转让数量 - 总发行数量 169,100,000 申购数量上限 50,000 顶格申购需配市值 50.00 中签缴款日期 2016-02-01 市值确认日期 T-2日 * * 股票发行程序 （1）首次公募发行程序 准备——申请——推介——发售 （2）增发股票的程序 向社会公募 向原股东配售 制定计划、董事会决议、股东大会通过——公 告——提出申请文件——公布增发公告，确定 登记日——增发过程的操作——办理股份变更 登记 股票上市的一般程序 公司上 市申请 证交所上市 委员会审批 订立上 市协议 股东名单送证交所 或登记公司备案 上市公告 书披露 挂牌交易 * 证券交易市场 证券交易所 场外交易市场 第三市场 第四市场 * 深交所1990年12月1日诞生（试开业，正式开业1991年7月1日）；上交所1990年12月19日诞生 2004年5月17日设立 2009年10月23日启动 老三板市场：2001年6月29日设立；新三板市场2006年1月中关村园区试点；2013年1月全国中小企业股份转让系统正式揭牌；2014年1月24日，全国中小企业股份转让系统举行了集体挂牌仪式，来自全国的266家企业在股转系统集中挂牌。至此，股转系统挂牌公司一举达到621家