永泰能源股份有限公司15年第一期中期票据信用评级报告及跟踪评级安排.docxVIP

中期票据信用评级报告永泰能源股份有限公司2015年度第一期中期票据信用评级报告评级结果：评级观点主体长期信用等级：AA评级展望：正面永泰能源股份有限公司（以下简称“公司”）是一家以煤炭采掘及电力生产为主的综合能源生产企业。联合资信评估有限公司（以下简称“联合资信”）对公司的评级反映了公司在煤炭资源禀赋、生产管理水平、多元化产业链等方面具备综合优势。同时，联合资信关注到大规模资源收购导致的资金压力、煤炭行业景气度低迷、债务规模快速增长、存在一定短期支付压力等因素给公司信用基本面带来的负面影响。本期中期票据信用等级：AA本期中期票据发行额度：14亿元本期中期票据期限： 5年（附第 3年末公司调整票面利率选择权及投资者回售选择权）偿还方式：每年付息一次，于兑付日一次性兑付本金及最后一期利息发行目的：偿还银行借款评级时间：2015年 9月 21日财务数据项目2012年2013年2014年15年 6月公司煤炭主业稳步发展，盈利能力处于业内优秀水平，近年业务范围扩展至电力生产及燃料油配送领域，业务多元化布局有助公司抵御煤炭单一行业风险。同时，受益于非公开定向增发事项，公司所有者权益大幅增长，资本结构相应改善。联合资信对公司的评级展望由稳定调整为正面。资产总额(亿元)425.69171.12101.19201.6377.1817.0335.8419.7538.946.97476.15