金融风险管理5--流动性风险的度量与管理课品.pptVIP

金融风险管理 金融工程教研室 冯玉梅 第五章 流动性风险管理 §1 流动性风险概述 §2 流动性风险的度量 §3 流动性风险的管理 §1 流动性风险的概述 一、流动性风险的概念 （一）流动性的三个概念 1、金融资产的流动性——金融资产在短期内能以最小的代价被出售的能力。导致金融资产流动性差的原因既可能是金融资产本身的因素，也可能是市场流动性因素。 2、金融市场的流动性——指在金融市场上交易行为能否迅速、无阻碍地进行。即在对价格不造成影响或影响不大的情况下,交易量能被市场完全吸收的能力。 3、金融机构的流动性——金融机构的业务所产生的现金流满足其支付要求的情况。常用来描述金融机构的偿付能力。其中，业务所产生的现金流既包括资产的收益也包括从金融市场融入的资金。 （二）流动性风险的概念 1、金融资产（金融市场市场）流动性风险：因金融市场或者金融产品流动性较差给投资者造成损失的可能性。金融市场流动性不足的极端情况：流动性黑洞。 2、金融机构流动性风险： 金融机构作为金融中介，通常具有负债经营的特点。当金融机构缺乏足够的流动性储备来随时应付到期负债的支付时，就会导致出现信誉丧失或挤兑风潮的可能，被称为金融机构的流动性风险。 二、流动性风险管理的重要性 流动性风险是金融机构经营过程中最主要的风险之一： 流动性问题可能导致支付危机，这一问题对具有负债经营特点的金融机构尤其重要。