丰田金融公司16年金融债信用评级报告及持续跟踪评级安排的说明.docVIP

  穆迪投资者服务公司成员 运营环境分析 概况 宏观经济和政策环境 本期债券概况 本期债券为丰田金融（中国）发行的金融债 2014年，受世界经济复苏疲弱、我国增长周 期调整、房地产市场降温、产能过剩依然严重等 多重因素影响，中国经济增长步伐较去年同期有 所放缓，3月份以来，随着加快高铁等基础设施建 设、大力支持棚户区改造、进一步扩大小微企业 减税力度以及定向降准等一系列微刺激政策的实 施，宏观经济由一季度的明显下滑逐步趋于稳定。 2014 年全年 GDP 增长 7.4%，增速较上年低 0.3 个百分点。 券，发行总额不超过 20亿元人民币。本期债券为 不超过 5 年期债券，本期债券票面利率为计息年 利率，票面利率将由发行人根据市场招标结果， 按照国家有关规定确定，并报国家有关主管部门 备案，在本期债券存续期内固定不变，每年付息 一次，到期一次还本。 本期债券为金融债券，债券的本金和利息的 清偿顺序与发行人未设定财产担保的其他负债相 同，先于发行人的股权资本。除非发行人终止、 倒闭或清算，投资者不能要求发行人加速偿还本 期债券的本金和利息。 图 1：中国 GDP及增长 700000 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 16 14 12 10 8 募集资金投向 本次募集资金将用于补充公司中长期资金，