中国大连国际合作（集团）股份有限公司15年度第一期中期票据信用评级报告及跟踪评级安排.docVIP

 穆迪投资者服务公司成员 中国大连国际合作（集团）股份有限公司 2015年度第一期中期票据信用评级报告 发行主体 中国大连国际合作（集团）股份有限公司 基本观点 发行主体信用等级 评级展望 AA- 中诚信国际评定中国大连国际合作（集团）股份有限公司 稳定 （以下简称“大连国际”或“公司”）的主体信用等级为 AA-，评级 展望为稳定；评定中国大连国际合作（集团）股份有限公司 2015 中期票据信用等级 注册额度 AA- 3亿元 年度第一期中期票据信用等级为 AA。 - 本期规模 3亿元 中诚信国际肯定了公司多元化的业务发展模式、主要业务 板块较为丰富的营运经验、比较合理的资本结构以及较为充足 的货币资金等因素对其整体信用实力的支持。中诚信国际也关 注到公司主业受宏观经济影响较大，近年来营业毛利率持续走 低以及房地产业务波动较大等因素对公司经营和整体信用状况 的影响。 发行期限 2+1年，附第 2年末公司调整利率选择权 和投资者回售选择权 每年付息，到期还本付息 全部用于偿还银行借款 偿还方式 发行用途 概况数据 优 势 大连国际 2011 2012 2013 2014.9 64.92 22.94 41.97 27.12 12.54 - ? 公司业务板块较多，多元化经营分散单个行业波动风险， 具备一定的整体抗风险能力。公司涉及工程承包、房地产、 航运、