广西城建投资集团有限公司-15年跟踪评级报告.docVIP

????????????! 2014年公司债券2015年跟踪 信用评级报告    ?广西壮族自治区财政对上级补助依赖程度较高，财政自给率较低。 2014年广西族 自治区全口径和本级上级补助收入占地方可支配财力的比重分别为 40.61%和 77.39%，地方财政对上级补助收入依赖较大。2014年广西壮族自治区全口径和本 级一般预算收入/一般预算支出分别为 40.91%和 50.63%，财政自给率较低。 ?公司在建工程规模较大，面临较大的资金压力。截至 2014年末，公司主要在建项 目预计总投资 116.59亿元，目前已投入 33.99亿元，未来投资资金需求达 82.60亿 元，面临较大的资金压力。 ?跟踪期内，公司经营性现金表现较差。因主业回款情况较差以及营运资本占用增加， 公司往来款项支出规模较大，2014年度公司经营活动现金流呈现净流出状态。 ?公司资产负债率和有息债务规模大幅攀升，偿债压力显著加大。 2014年公司资产 负债率大幅攀升至 80.33%，处于较高水平，公司有息债务达到 932,941.84万元， 较上年末增长 732.84%，偿债压力显著加大。 主要财务指标： 项目 2014年 1,434,725.31 279,732.60 80.33% 2013年 2012年 372,615.33