国际金融之4外汇风险管理.pptVIP

第四章 外汇风险管理 第一节 外汇风险 1、概念 外汇风险（Foreign Exchange Exposure）即一个组织、经济实体或个人的以外币表示的资产（债权、权益）与负债（债务、义务），因外汇汇率波动而引起其价值上涨或下降的可能性。对于具有外币资产与负债的关系人来说，外汇风险可能带来两种结果：获得收益（Gain）；或者遭受损失（Loss）。 例如，国内某外贸企业出口一批货物到美国，预计3个月后收到100万美元的货款。如果由于国际市场美元大幅度贬值，使得美元对人民币汇率下跌10%，那么该企业3个月后收到的100万美元货款折算成人民币后，将会遭到10%的汇价损失。 当然，汇率变动也存在收益的可能性。就是说此期间，美元不是贬值而是大幅度升值，该企业获得的收益比预计的还要多，如果美元对人民币汇率上升10%，那么该企业3个月后收到的100万美元货款折算成人民币后，将会得到10%的汇价收益。 但是对于依靠扎扎实实的经营以提高收益的企业来说，必须首先考虑到汇率波动有发生损失的可能性，并选择适当的措施来防范外汇风险。 2、类型 1)、交易风险（Transaction Exposure） 由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应收负债变化的风险即为交易风险。 交易风险的主要表现是： （1）以即期或延期为支付条件的商品或劳务的进出口，在装运货物或提供劳务后，货款或劳务费用尚未收支的这一期间，外汇汇