如何制作专业套期保值方案.ppt

内部控制机制--集体决策+过程控制 1 考虑企业整体内控环境，为期货业务建立相互制衡的内部控制机制。 2 建立完善的期货业务内部组织结构，形成高效的期货决策和操作机制。 3 期货业务的前台、后台必须分开，交易、确认须由不同人员担任。 4 建立健全授权制度，签订协议、交易、确认、资金调拨等都需要得到书面授权。 风险控制措施--市场风险 1根据整体实力、自有资本额、业务经营方针及市场风险，确定并定期更新期货交易中的风险限额、止损限额和应急计划。 2 加强对期货业务人员的培训，提高交易水平和风险管理水平。 风险控制措施--流动性风险 根据期货交易的规模，做好充分的流动性安排，确保在结算日、交割日和市场出现异常的情况下，具备足够的履约能力，包括资金支付能力和实物交割能力。 风险控制措施--操作风险 1 前台交易人员只能在限额和授权范围内进行交易。 2 期货操作规程对交易前和交易后的所有相关环节进行书面规定，并要求每个业务人员均严格遵守，确保所有的保值活动都有记录。 3 建立快速、有效、清晰的报告线路，完善报告系统，包括日常交易、风险报告和紧急情况下的风险报告。 证监会督导持证企业加强风险防控 一是严格依法合规运作，坚持套期保值原则不动摇。国有企业在期货市场上只能从事套期保值，不得投机交易。只要坚持套期保值原则，风险就处于可控范围。在套期保值业务中，期货、现货两者有效结合能保证企业正常盈利 证监会督导持证企业加强风险防控 二是进一步完善风险管理制度，狠抓落实。持证企业应根据监管部门的有关指引和企业自身实践经验，建立严格的内控制度，形成完善的制衡机制，并及时对其有效性和实施情况进行评估，根据需要不断完善，确保其持续有效。 证监会督导持证企业加强风险防控 三是加强市场研究，培养合格人才，提高套期保值水平。企业要在继续引进合格人才的同时，进一步加强对现有业务人员的职业道德教育和业务培训，不断提高其职业道德水平、合规意识和风控能力，确保境外期货业务合规、安全、高效。 张雪峰 电话邮箱：zxf@ 求职应注意的礼仪 求职时最礼貌的修饰是淡妆 面试时最关键的神情是郑重 无论站还是坐，不能摇动和抖动 对话时目光不能游弋不定 要控制小动作 不要为掩饰紧张情绪而散淡 最优雅的礼仪修养是体现自然 以一种修养面对两种结果 必须首先学会面对的一种结果----被拒绝 仍然感谢这次机会，因为被拒绝是面试后的两种结果之一。 被拒绝是招聘单位对我们综合考虑的结果，因为我们最关心的是自己什么地方与用人要求不一致，而不仅仅是面试中的表现。 不要欺骗自己，说“我本来就不想去”等等。 认真考虑是否有必要再做努力。 必须学会欣然面对的一种结果----被接纳 以具体的形式感谢招聘单位的接纳，如邮件、短信 考虑怎样使自己的知识能力更适应工作需要 把走进工作岗位当作职业生涯的重要的第一步，认真思考如何为以后的发展开好头。 Thank you 迈科期货经纪有限公司 迈科期货经纪有限公司 如何制作专业的套期保值方案 宁波康强电子股份有限公司 张雪峰 思考与感受: 上海期货交易所“金属之旅” 百家企业巡访 杨迈军总经理； 引导、支持期货公司走期现结合的路子，是深化市场服务的方向。目前已经有期货公司勇于创新，在帮助企业经营、采购、物流、金融运作等方面创出了新的模式，交易所将采取切实措施，制定有效办法，支持和鼓励会员为企业服务； 引导和鼓励期货公司继续深入思考并解决企业客户的问题，帮助企业建立套保的内控机制、保值计划和保值意识，通过深化服务，使企业审慎有效地参与期货市场套期保值。 套期保值 期货公司：服务手段的创新，深入企业，深度服务。 现货企业：提高经营水平，加强市场研究，提高风险意识。 某空调企业铜套期保值计划 2006年铜平均价62000元 2007年铜平均价63000元 2008年1-9月份铜平均价63000元 2008年9月底，期货价格53000元，低于三年平均成本10000元/吨。 9月底，53000，买入三个月用量 第三个跌停，46000，买入三个月用量 昨天，38000，买入三个月用量 …… 风险在哪里？ 对套期保值方案认识理解的第一个阶段 保值依据:行情分析判断 1 行情分析 2 根据行情分析制定保值计划 3 执行操作并进行资金管理 对套期保值方案认识理解的第二个阶段 主要依据: 企业风险来源分析 1 辨析企业风险来源 2 根据风险来源制定保值计划 3 执行操作并进行资金管理 对套期保值方案认识理解的第三个阶段 主要根据: 企业风险承受能