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金融市场学专科 祖平平 1013001465238 金融市场学作业4 （第十章~第十一章） 一、解释下列名词 1．远期利率协议：是买卖双方同意在未来一定时间，以商定的名义本金和期限为基础，由一方将协定利率与参照利率之间差额的贴现额度付给别一方的协议。 2．金融互换：是指交易双方按照事前约定的规则在未来互相交换现金流的合约。 3．金融期货: 是指交易双方签订的在未来确定的交割月份按确定的价格购买或出售某项金融资产的合约，它与无期合约的主要区别是期货合约是在交易所交易的标准化合约。 4．金融期权：指一种权利合约，它给予期权的持有人在一定时间按照规定价格购买或出售一定数量的金融资产的权利，也叫金融选择权。 5．看涨期权：指赋予期权的买方在预先规定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的金融工具权利的合同。 6．看跌期权：指期权购买者拥有一种权利，在预先规定色时间以敲打价格向期权出售卖出规定的金融工具。 7．市场组合：是指由所有证券构成的组合，在这个组合中，每一种证券的构成比例等于该证券的相对市值。一种证券的相对市值等于该证券市场总市值除以所有证券的市值的总和。 8．资本市场效率：指资本市场实现金融资源优化配置功能的程度。 9．资产定价：资本资产订价模式（capital asset pricing model,简称CAPM）: 1.为一套叙述性理论架构模式。2.用来描写市场上资产的价格是如何被决定的。 其目的在于：1.描述在证券供需达到平衡状态时，存在于证券的市场风险与预期报酬的关系。 2.协助投资人创造最佳的投资组合，评估与决定各种证券的价值，使其能制定合宜的投资决策。 10．金融远期市场：金融远期市场进行远期合约交易的市场，交易按约定条件在未来某一日期交割结算。 常单指远期外汇市场，因远汇是成交最活跃的远期市场之一。 远期外汇市场指成交日交易双方以约定的外汇币种、金额、汇率，在约定的未来某一日期交割结算的外汇对人民币的交易市场。 二、单项选择题 1．从学术角度探讨，( C )是衍生工具的两个基本构件。 A．远期和互换 B．远期和期货 C．远期和期权 D．期货和期权 2．金融互换市场中，下列哪一个交易主体进入市场的目的是为了进行投机性交易：( A )。 A．直接用户 R互换经纪商 c．互换交易商 D．互换代理商 3．根据国际清算银行(BIS)的统计，2005年末，在全球场外衍生产品交易市场上，(B )是交易最活跃的衍生工具。 A．外汇远期 B．利率互换 C．远期利率协议 D．利率期权 4．根据国际清算银行(BIS)的统计，2005年末，在全球交易所衍生产品交易市场上，( D )是交易最活跃的衍生工具。 A．利率期货 B．股指期权 c．外汇期权 D．利率期权 5．利率期货的基础资产为价格随市场利率波动的( B )。 A．股票产品 B．债券产品 C．基金产品 D．外汇产品 6．( C )的市场功能使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的体现和发挥。 A-金融远期 B．金融互换 c．金融期货 D．金融期权 7．金融期权交易最早始于( A )。 A．股票期权 B．利率期权 C-外汇期权 D．股票价格指数期权 8．( A )合约的价值取决于敲定价格（或执行价格）与基础资产价格在一段时间内的平均值的比较。 A.亚式期权 B.回溯期权 C.档板期权 D.数字期权 9.（ D ）最大的特点是期权的收益水平是预先确定的，但收益可能性则不确定。 A.亚式期权 B.回溯期权 C.档板期权 D.数字期权 10.( B )是经济学的核心命题 A．民主 B．效率 c．公平 D．正义 11．下列哪项属于有效市场充分条件的是：(C )。 A．股票价格随机行走 B．不可能存在持续获得超额利润的交易规则 C．价格迅速准确反映信息 D．股票市场没有交易成本 12.投资者对风险和收益的偏好状况与该投资者风险资产组合的最优构成是( C )。 A．正相关 B．负相关 c．无关的 D．皆有可能 三、多项选择题 1．金融衍生市场形成的条件有( ABCD ) A．风险推动金融创新 B．金融管制放松 C．技术进步 D．证券化的兴起 E．资本输出入的需要 2