江苏悦达集团有限公司16年度第一期中期票据信用评级报告.docxVIP

穆迪投资者服务公司成员江苏悦达集团有限公司 2016年度第一期中期票据信用评级报告发行主体江苏悦达集团有限公司AA+主体信用等级评级展望基本观点稳定AA+30亿元中诚信国际评定江苏悦达集团有限公司（以下简称“悦达中期票据信用等级注册额度集团”或“公司”）主体信用等级 AA+，评级展望为稳定；评定“江苏悦达集团有限公司 2016年度第一期中期票据”的信用等级为 AA+。发行规模15亿元3年本期票据期限偿还方式中诚信国际肯定了公司多元化产业布局有利于分散经营风险和行业风险，参股东风悦达起亚等优质资产并获得较好的投资收益和现金分红，以及公司畅通的融资渠道对其发展的积极作用。同时，中诚信国际也关注到盈利能力下降、优质股权抵质押带来的资产流动性下降、母公司资产负债率较高、公司面临产品升级、产业结构调整的挑战等因素对公司整体信用状况的影响。每年付息一次，到期一次还本付息偿还银行借款，补充营运资金发行目的概况数据悦达集团（合并口径）2012201320142015.9总资产（亿元）412.30128.99283.30235.39187.7735.3142.9512.2519.8422.889.61482.56145.88336.67278.35181.9137.4152.819.92536.04149.95386.08307.94181.4528.2039.099.54569.50所有者权益(含